InvestMarket 操作方式回測 20260926

產生時間：2026-09-26 18:09:28 台灣時間（花費 3分26秒）
此頁只在「指標回測」選出的標的上重調操作方式（動能×0.9 + RSI(強勢)×0.1，每日前 3 名，共 2580 筆選中進場），不是全買——跟操作回測第一頁（全買）的數字基準不同，不能直接比較數值，只能比較「移動停利在這個子集上有沒有變得有效」這件事本身。評估期間跟指標回測、操作方式回測完全一致：共切 6 段，全部段都評估（三頁一致）（同一組參數、同一批選股，數字應該跟指標回測報告的「最佳指標組合」列完全一樣）。
標的數 42　進場樣本 2580（訊號日間隔 2 日曆日）　期間數 6
排行榜含範圍外對照組（只持有到期／只設停損不設移動停利，各槓桿都有）：可能找到比你設定範圍更好的解，也方便跟「不操作」比較。
搜尋方式：optuna-tpe，150 次試驗（操作方式＝crypto 式二段移動停利＋停損＋槓桿；不做網格）；搜尋空間：leverage=2、stop_loss_pct=12、s1x=0、s1trail=0.1、s1sell=0、s2x=0~100、s2trail=15、hold_cal_days=14
所有 % 參數（停損／啟動／回落）都是「權益%」，不是價格%：現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿（例：2x、停損 8% 權益＝價格跌 4% 出場）； % 參數只搜尋整數。價格層級回落 < 2%（日線分辨不出）的組合不評估（本次略過 0 組）。
成本：手續費 0.05%/邊、滑價 0.1%/邊
排名目標：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）（排名用「複利平均 gavg_pc」＝各期間依序複利的每筆等效成長；表中同時列出其他欄位，可自行比較取捨）
此資金模式會存入最佳操作方式，「指標回測」與每日排名一律沿用，比較才公平。
進場＝訊號日下一根 K 棒開盤；持有期以日曆日計，時間到在最後一根 K 棒收盤出場；
日 K 棒內先後順序處理：保守假設（預設；移動停利一律以舊高點回落價成交） （時線校正表狀態：default(conservative)，驗證結果見下方——校正表版本對時線判定的偏差比保守版更大，所以預設不採用）

✅ 最佳操作方式（依上述排名目標）：槓桿2x／停損12%權益（價格6%）／跳過第一段／第二段：漲29%啟動、回落15%（全部部位）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
（停損為兩段共用的硬停損；停損／啟動／回落都是權益%，現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿；兩段移動停利各自獨立：第一段先賣掉一部分，剩下的走第二段；到期一律以最後一根收盤價出場）
年化（資金週轉）：複利 +292.0%、固定資金 +193.4%（平均實際持有 7.5 日，持有日上限 14 日；提早出場的資金視為立刻再投入）
固定資金每筆平均 +3.958%（最差期間 +0.820%）
最差期間 min_pc =+0.028%（各期間中最差的「每筆等效複利率」），複利平均 +2.836% （算術平均 +2.849%），單筆平均 +2.187%，勝率 40.4%。

指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
⑧ 持有日不同的數字不能直接互比：「每筆」的長度＝持有日（14 日的一筆比 7 日的一筆長一倍），所以本頁持有日只允許單一值；跨操作方式比較請看「年化」欄：資金週轉＝提早停損／停利出場的資金可以立刻再投入下一筆，所以依「平均實際持有日」年化：年化複利＝ (1＋每筆等效複利率)^(365÷平均實際持有日) − 1，年化固定資金＝固定資金每筆平均 × 365 ÷ 平均實際持有日。到期出場算滿持有日、提早出場算實際占用的日曆日（至少 1 天）。排名的「平均」就是依這個年化換算成每個持有日一筆的等效值（持有日固定時，等價於依年化排名）；最差期間與底線仍用每筆口徑。這假設提早出場後馬上有下一筆可進場、且報酬與持有時間長短無關，是樂觀的簡化——實際上提早出場後的閒置日、換手的成本都會侵蝕這個好處。
例（本次最差期間 2021-10-22~2022-08-16，約 299 日曆日）：每筆等效複利率 +0.028% × 約 14.7 筆依序複利 ≈ 整段期間 +4.1%（實測）。

前 15 名操作方式（依排名目標排序）

各槓桿最佳

對照：只持有到期（不設停損/停利，僅槓桿強平；持有日同最佳操作方式，1x＝單純買進持有）

槓桿曲線：槓桿 1x~5x 的複利平均與最差期間

#	槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
1	2x	12%	—（跳過）	29% ／ 15%	14	+0.028	+2.836	+2.849	+3.958	7.5	+292.0	+193.4	+2.187	40.4%	停損48.53%、跳空停損4.26%、移動停利12.15%、跳空移動停利5.16%、到期29.89%
2	2x	12%	—（跳過）	38% ／ 15%	14	-0.040	+2.922	+2.939	+4.123	7.7	+288.8	+194.4	+2.338	38.8%	停損49.82%、跳空停損4.3%、移動停利8.17%、跳空移動停利4.18%、到期33.53%
3	2x	12%	—（跳過）	37% ／ 15%	14	-0.151	+2.899	+2.916	+4.095	7.7	+286.2	+193.6	+2.317	39.0%	停損49.71%、跳空停損4.3%、移動停利8.6%、跳空移動停利4.18%、到期33.22%
4	2x	12%	—（跳過）	28% ／ 15%	14	+0.018	+2.791	+2.804	+3.901	7.5	+285.4	+191.2	+2.110	40.5%	停損48.46%、跳空停損4.26%、移動停利12.58%、跳空移動停利5.08%、到期29.62%
5	2x	12%	—（跳過）	36% ／ 15%	14	-0.226	+2.884	+2.902	+4.088	7.7	+284.8	+193.8	+2.314	39.0%	停損49.63%、跳空停損4.3%、移動停利8.91%、跳空移動停利4.22%、到期32.94%
6	2x	12%	—（跳過）	30% ／ 15%	14	-0.225	+2.800	+2.814	+3.924	7.5	+283.6	+191.1	+2.161	40.2%	停損48.69%、跳空停損4.26%、移動停利11.84%、跳空移動停利5.08%、到期30.13%
7	2x	12%	—（跳過）	32% ／ 15%	14	-0.058	+2.824	+2.838	+3.952	7.6	+282.7	+190.4	+2.204	39.7%	停損49.2%、跳空停損4.26%、移動停利10.75%、跳空移動停利4.61%、到期31.18%
8	2x	12%	—（跳過）	31% ／ 15%	14	-0.051	+2.802	+2.815	+3.930	7.5	+281.4	+190.4	+2.207	39.9%	停損48.96%、跳空停損4.26%、移動停利11.25%、跳空移動停利4.81%、到期30.72%
9	2x	12%	—（跳過）	39% ／ 15%	14	-0.026	+2.888	+2.905	+4.091	7.8	+281.0	+192.2	+2.283	38.6%	停損49.98%、跳空停損4.3%、移動停利7.89%、跳空移動停利4.06%、到期33.76%
10	2x	12%	—（跳過）	35% ／ 15%	14	-0.302	+2.824	+2.841	+4.013	7.7	+277.6	+191.4	+2.312	39.3%	停損49.51%、跳空停損4.3%、移動停利9.53%、跳空移動停利4.45%、到期32.2%
11	2x	12%	—（跳過）	26% ／ 15%	14	-0.218	+2.677	+2.691	+3.767	7.4	+269.7	+186.5	+2.108	41.0%	停損48.1%、跳空停損4.22%、移動停利13.68%、跳空移動停利5%、到期29%
12	2x	12%	—（跳過）	41% ／ 15%	14	-0.290	+2.829	+2.846	+4.023	7.8	+267.4	+187.7	+2.271	38.3%	停損50.18%、跳空停損4.3%、移動停利7.15%、跳空移動停利4.14%、到期34.23%
13	2x	12%	—（跳過）	27% ／ 15%	14	-0.043	+2.674	+2.688	+3.762	7.4	+266.8	+185.3	+2.074	40.7%	停損48.3%、跳空停損4.22%、移動停利13.17%、跳空移動停利4.92%、到期29.39%
14	2x	12%	—（跳過）	40% ／ 15%	14	-0.207	+2.812	+2.829	+4.006	7.8	+265.7	+187.3	+2.227	38.3%	停損50.18%、跳空停損4.3%、移動停利7.39%、跳空移動停利4.06%、到期34.08%
15	2x	12%	—（跳過）	33% ／ 15%	14	-0.129	+2.712	+2.727	+3.863	7.6	+261.2	+185.4	+2.164	39.5%	停損49.36%、跳空停損4.3%、移動停利10.16%、跳空移動停利4.61%、到期31.57%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
2x	12%	—（跳過）	29% ／ 15%	14	+0.028	+2.836	+2.849	+3.958	7.5	+292.0	+193.4	+2.187	40.4%	停損48.53%、跳空停損4.26%、移動停利12.15%、跳空移動停利5.16%、到期29.89%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+0.710	+3.074	+3.084	+3.904	14.0	+120.2	+101.8	+2.709	52.0%	到期100%
2x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	-0.162	+4.526	+4.563	+7.714	14.0	+217.7	+201.5	+5.345	52.0%	停損0.47%、跳空停損0.08%、到期99.45%

其他參數固定（最佳操作方式的停損／啟動／回落都是權益%，槓桿變大時對應的價格門檻＝權益% ÷ 槓桿，變得更小、更容易觸發），只改槓桿；實線＝最佳操作方式，虛線＝只持有到期（不設停損停利）。單位是「每個持有日一筆」的%（複利＝每筆等效複利率、固定資金＝每筆報酬算術平均，都已依平均實際持有天數做「資金週轉調整」：提早出場的資金視為立刻再投入），最差期間＝各期間中最差的那一個。圈起來的點＝複利平均的最高點。

槓桿	最佳操作方式	只持有到期
1x	+2.293	-0.627	+2.911	-0.274	+3.074	+0.710	+3.904	+1.130
1.5x	+4.085	-0.006	+5.262	+0.570	+4.043	+0.739	+5.858	+1.696
2x	+5.379	+0.028	+7.417	+0.820	+4.534	-0.162	+7.728	+1.648
2.5x	+5.654	-0.405	+8.227	+0.486	+4.403	-0.531	+9.494	+2.300
3x	+6.019	-1.208	+9.094	-0.397	+3.448	-1.610	+11.031	+2.860
3.5x	+6.170	-1.308	+10.113	-0.477	+1.982	-4.078	+12.763	+3.099
4x	+7.281	-1.318	+12.166	-0.517	+0.136	-7.100	+14.843	+3.150
4.5x	+6.146	-2.309	+11.985	-1.339	-2.152	-10.335	+16.590	+3.445
5x	+8.139	-2.357	+15.171	-1.353	-4.688	-15.557	+18.096	+0.889

怎麼讀：
・複利平均最高點：最佳操作方式 5x（+8.139%）、只持有到期 2x（+4.534%）。（最高點落在掃描範圍的上邊界，實際最高點可能更高；但槓桿愈高、強平與跳空風險愈大，不建議追）
・固定資金每筆平均隨槓桿幾乎成正比上升（最佳操作方式最高在 5x、只持有到期在 5x），沒有轉折；但複利平均到某個槓桿後會轉折下降（波動吃掉成長），且最差期間隨槓桿快速惡化。
・實際使用建議取最高點的一半到三分之二（半凱利）：依複利最高點約 2.5x ~ 3.3x。原因＝最高點是歷史挑出來的，會高估；超過真正最高點時成長率掉得比低於它時快（曲線不對稱），且強平／跳空風險回測看不到。

目前只有「第二段啟動（權益%）」這一個參數在搜尋範圍，下面會多畫一張單一參數掃描圖。

單一參數掃描：第二段啟動（權益%）

這次搜尋空間裡只有「第二段啟動（權益%）」這一個參數在變動，其他參數都固定，所以直接把搜尋過程中已經評估過的組合畫成圖：橫軸＝第二段啟動（權益%），縱軸分別是複利平均與年化複利（依實際持有天數做過資金週轉調整）。圈起來的點＝複利平均最高的那一組（跟前面「前 15 名」表裡的名次不一定一樣，因為排名目標不一定是「只看複利平均」）。點的疏密取決於貝氏搜尋實際試過哪些值，不是均勻網格。

最佳操作方式：各期間表現

複利用的是「每條路徑約幾筆」（互不重疊、間隔 ≥ 持有日），不是「候選訊號日數」；後者只是可選的進場日期數量。

驗證：日線回測 vs 時線

校正表摘要（目前未採用，僅供驗證對照）

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 % (每筆固定本金相加)	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數 (每2日曆日取樣、排除僅加密幣的週末)	軌道數	軌道獲利比例
2021-10-22~2022-08-16	299	+0.028	+4.10	+0.820	+12.6	14.7	77	7	43%
2022-08-17~2023-06-12	300	+2.449	+65.14	+3.671	+72.0	19.9	101	7	100%
2023-06-13~2024-04-07	300	+1.588	+39.36	+2.565	+52.3	20.3	102	7	100%
2024-04-08~2025-02-01	300	+4.363	+142.95	+5.649	+113.7	20.3	102	7	100%
2025-02-02~2025-11-28	300	+4.066	+132.07	+5.112	+102.7	20.3	103	7	100%
2025-11-29~2026-09-24	300	+4.602	+196.63	+5.934	+113.4	19.3	97	7	71%
全部期間（複利／累加）	1799	+3.267		+3906.64	+4.066	+466.7	114.8	582

類別	隱藏反轉機率曲線 [ratio, prob]	樣本日數
股票/指數/商品	[[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]]	-
加密幣	[[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]]	-

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（本頁只在指標回測選中的 2580 筆進場上評估，不是全買。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳操作方式（指標選出的標的，所有期間）

依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）

進出場目視檢查

報酬最高的交易（時線 K 棒圖）

報酬最低的交易（時線 K 棒圖）

隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）

圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
2559	+2.19	-12.58	21.33	40.4	-43.50	-12.58	-12.58	+13.87	+44.38	+157.02

出場類型	筆數	占比	平均報酬%	最小%	最大%
停損	1242	48.5%	-12.58	-12.58	-12.58
跳空停損	109	4.3%	-17.01	-43.50	-12.60
移動停利	311	12.2%	+29.41	+11.24	+157.02
跳空移動停利	132	5.2%	+30.17	-11.94	+129.73
到期	765	29.9%	+13.00	-11.57	+97.90

per_trade_compound%：同一訊號日對全部標的等權重得到組合報酬；再用「間隔 ≥ 持有日」的不重疊軌道依序複利，取每筆等效複利率（比照 crypto 專案定義）。穩健度＝各期間 per_trade_compound 的最小值，避免只在某一段行情有效的參數勝出。
停損/武裝/回落皆為「現貨價」%；權益報酬 = 槓桿 × 價格變動 − 雙邊成本×槓桿；槓桿強平門檻 = 0.9/槓桿（停損不可比強平更寬）。
日線內同一根 K 棒的先後順序不確定處，以時線校正表（依當日振幅與回落幅度的比例估計機率）＋固定種子抽樣處理。
槓桿交易風險極高，本頁不構成投資建議。

InvestMarket 操作方式回測（在指標選出的標的上重調操作方式）