InvestMarket 操作方式回測 20260925

產生時間：2026-09-25 18:24:32 台灣時間（花費 29秒）
此頁只在「指標回測」選出的標的上重調操作方式（動能×0.9 + RSI(強勢)×0.1，每日前 3 名，共 2583 筆選中進場），不是全買——跟操作回測第一頁（全買）的數字基準不同，不能直接比較數值，只能比較「移動停利在這個子集上有沒有變得有效」這件事本身。評估期間跟指標回測完全一致：共切 6 段、略過第 1 段暖身，用第 2~6 段（同一組參數、同一批選股，數字應該跟指標回測報告的「最佳指標組合」列完全一樣）。
標的數 42　進場樣本 2583（訊號日間隔 2 日曆日）　期間數 5
排行榜含範圍外對照組（只持有到期／只設停損不設移動停利，各槓桿都有）：可能找到比你設定範圍更好的解，也方便跟「不操作」比較。
搜尋方式：optuna-tpe，150 次試驗（操作方式＝crypto 式二段移動停利＋停損＋槓桿；不做網格）；搜尋空間：leverage=2、stop_loss_pct=60~95、s1x=3~30、s1trail=5~25、s1sell=0、s2x=0~100、s2trail=6~20、hold_cal_days=14
所有 % 參數（停損／啟動／回落）都是「權益%」，不是價格%：現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿（例：2x、停損 8% 權益＝價格跌 4% 出場）； % 參數只搜尋整數。價格層級回落 < 2%（日線分辨不出）的組合不評估（本次略過 0 組）。
成本：手續費 0.05%/邊、滑價 0.1%/邊
排名目標：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）（排名用「複利平均 gavg_pc」＝各期間依序複利的每筆等效成長；表中同時列出其他欄位，可自行比較取捨）
此資金模式會存入最佳操作方式，「指標回測」與每日排名一律沿用，比較才公平。
進場＝訊號日下一根 K 棒開盤；持有期以日曆日計，時間到在最後一根 K 棒收盤出場；
日 K 棒內先後順序處理：保守假設（預設；移動停利一律以舊高點回落價成交） （時線校正表狀態：default(conservative)，驗證結果見下方——校正表版本對時線判定的偏差比保守版更大，所以預設不採用）

✅ 最佳操作方式（依上述排名目標）：槓桿2x／停損92%權益（價格46%）／跳過第一段／第二段：漲95%啟動、回落15%（全部部位）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
（停損為兩段共用的硬停損；停損／啟動／回落都是權益%，現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿；兩段移動停利各自獨立：第一段先賣掉一部分，剩下的走第二段；到期一律以最後一根收盤價出場）
年化（資金週轉）：複利 +306.3%、固定資金 +222.0%（平均實際持有 13.8 日，持有日上限 14 日；提早出場的資金視為立刻再投入）
固定資金每筆平均 +8.376%（最差期間 +3.901%）
最差期間 min_pc =+1.802%（各期間中最差的「每筆等效複利率」），複利平均 +5.432% （算術平均 +5.450%），單筆平均 +5.889%，勝率 53.3%。

指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
⑧ 持有日不同的數字不能直接互比：「每筆」的長度＝持有日（14 日的一筆比 7 日的一筆長一倍），所以本頁持有日只允許單一值；跨操作方式比較請看「年化」欄：資金週轉＝提早停損／停利出場的資金可以立刻再投入下一筆，所以依「平均實際持有日」年化：年化複利＝ (1＋每筆等效複利率)^(365÷平均實際持有日) − 1，年化固定資金＝固定資金每筆平均 × 365 ÷ 平均實際持有日。到期出場算滿持有日、提早出場算實際占用的日曆日（至少 1 天）。排名的「平均」就是依這個年化換算成每個持有日一筆的等效值（持有日固定時，等價於依年化排名）；最差期間與底線仍用每筆口徑。這假設提早出場後馬上有下一筆可進場、且報酬與持有時間長短無關，是樂觀的簡化——實際上提早出場後的閒置日、換手的成本都會侵蝕這個好處。
例（本次最差期間 2022-08-17~2023-06-12，約 300 日曆日）：每筆等效複利率 +1.802% × 約 19.9 筆依序複利 ≈ 整段期間 +47.4%（實測）。

前 15 名操作方式（依排名目標排序）

各槓桿最佳

對照：只持有到期（不設停損/停利，僅槓桿強平；持有日同最佳操作方式，1x＝單純買進持有）

槓桿曲線：槓桿 1x~5x 的複利平均與最差期間

#	槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
1	2x	92%	—（跳過）	95% ／ 15%	14	+1.802	+5.432	+5.450	+8.376	13.8	+306.3	+222.0	+5.889	53.3%	停損0.49%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.16%、到期95.24%
2	2x	87%	—（跳過）	95% ／ 16%	14	+1.786	+5.421	+5.439	+8.346	13.8	+305.2	+221.2	+5.934	53.3%	停損0.49%、跳空停損0.04%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.11%、到期95.24%
3	2x	89%	—（跳過）	95% ／ 16%	14	+1.786	+5.408	+5.426	+8.339	13.8	+303.9	+221.0	+5.932	53.3%	停損0.45%、跳空停損0.04%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.11%、到期95.29%
4	2x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+2.304	+5.489	+5.508	+8.928	14.0	+303.7	+233.2	+6.560	53.2%	停損0.49%、到期99.51%
5	2x	90%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+2.304	+5.489	+5.508	+8.928	14.0	+303.7	+233.2	+6.560	53.2%	停損0.49%、到期99.51%
6	2x	95%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+2.304	+5.489	+5.508	+8.928	14.0	+303.7	+233.2	+6.560	53.2%	停損0.49%、到期99.51%
7	2x	94%	—（跳過）	95% ／ 16%	14	+1.786	+5.401	+5.419	+8.336	13.8	+303.0	+220.9	+5.927	53.3%	停損0.49%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.11%、到期95.29%
8	2x	84%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+2.304	+5.442	+5.460	+8.893	14.0	+299.4	+232.4	+6.551	53.2%	停損0.58%、跳空停損0.13%、到期99.28%
9	2x	87%	—（跳過）	85% ／ 15%	14	+1.640	+5.334	+5.353	+8.211	13.7	+298.8	+218.6	+5.799	53.3%	停損0.49%、跳空停損0.04%、移動停利2.65%、跳空移動停利2.47%、到期94.34%
10	2x	85%	—（跳過）	95% ／ 16%	14	+1.786	+5.353	+5.371	+8.302	13.8	+298.6	+220.1	+5.918	53.3%	停損0.58%、跳空停損0.09%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.11%、到期95.11%
11	2x	87%	—（跳過）	89% ／ 15%	14	+1.630	+5.337	+5.356	+8.214	13.7	+298.5	+218.4	+5.738	53.3%	停損0.49%、跳空停損0.04%、移動停利2.38%、跳空移動停利2.33%、到期94.75%
12	2x	87%	—（跳過）	93% ／ 15%	14	+1.638	+5.343	+5.362	+8.226	13.8	+298.3	+218.4	+5.782	53.3%	停損0.49%、跳空停損0.04%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.33%、到期95.02%
13	2x	86%	—（跳過）	87% ／ 15%	14	+1.640	+5.330	+5.349	+8.208	13.7	+298.2	+218.4	+5.777	53.3%	停損0.49%、跳空停損0.09%、移動停利2.6%、跳空移動停利2.38%、到期94.43%
14	2x	88%	—（跳過）	86% ／ 15%	14	+1.640	+5.328	+5.347	+8.208	13.7	+298.0	+218.4	+5.789	53.3%	停損0.45%、跳空停損0.04%、移動停利2.6%、跳空移動停利2.42%、到期94.48%
15	2x	88%	—（跳過）	94% ／ 15%	14	+1.648	+5.344	+5.363	+8.232	13.8	+298.0	+218.4	+5.774	53.3%	停損0.45%、跳空停損0.04%、移動停利2.07%、跳空移動停利2.25%、到期95.2%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
2x	92%	—（跳過）	95% ／ 15%	14	+1.802	+5.432	+5.450	+8.376	13.8	+306.3	+222.0	+5.889	53.3%	停損0.49%、移動停利2.11%、跳空移動停利2.16%、到期95.24%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+1.704	+3.553	+3.559	+4.458	14.0	+148.5	+116.2	+3.289	53.2%	到期100%
2x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+2.304	+5.489	+5.508	+8.928	14.0	+303.7	+233.2	+6.560	53.2%	停損0.49%、到期99.51%

其他參數固定（最佳操作方式的停損／啟動／回落都是權益%，槓桿變大時對應的價格門檻＝權益% ÷ 槓桿，變得更小、更容易觸發），只改槓桿；實線＝最佳操作方式，虛線＝只持有到期（不設停損停利）。單位是「每個持有日一筆」的%（複利＝每筆等效複利率、固定資金＝每筆報酬算術平均，都已依平均實際持有天數做「資金週轉調整」：提早出場的資金視為立刻再投入），最差期間＝各期間中最差的那一個。圈起來的點＝複利平均的最高點。

槓桿	最佳操作方式	只持有到期
1x	+3.508	+1.793	+4.388	+2.497	+3.553	+1.704	+4.458	+2.387
1.5x	+4.528	+1.930	+6.295	+3.223	+4.717	+2.132	+6.691	+3.580
2x	+5.524	+1.802	+8.515	+3.901	+5.499	+2.304	+8.943	+4.773
2.5x	+5.099	+1.564	+9.622	+4.712	+5.416	+2.222	+10.923	+5.967
3x	+3.555	+0.812	+10.188	+5.786	+4.488	+1.791	+12.635	+7.124
3.5x	+2.512	-2.584	+11.108	+4.304	+3.256	+0.647	+14.639	+7.669
4x	+1.675	-2.564	+13.281	+4.508	+1.711	-1.638	+17.084	+8.752
4.5x	+0.434	-3.697	+14.511	+6.801	-0.286	-7.518	+19.079	+10.455
5x	-0.634	-5.464	+16.524	+7.732	-2.050	-8.162	+21.356	+11.702

怎麼讀：
・複利平均最高點：最佳操作方式 2x（+5.524%）、只持有到期 2x（+5.499%）。
・固定資金每筆平均隨槓桿幾乎成正比上升（最佳操作方式最高在 5x、只持有到期在 5x），沒有轉折；但複利平均到某個槓桿後會轉折下降（波動吃掉成長），且最差期間隨槓桿快速惡化。
・實際使用建議取最高點的一半到三分之二（半凱利）：依複利最高點約 1x ~ 1.3x。原因＝最高點是歷史挑出來的，會高估；超過真正最高點時成長率掉得比低於它時快（曲線不對稱），且強平／跳空風險回測看不到。

最佳操作方式：各期間表現

複利用的是「每條路徑約幾筆」（互不重疊、間隔 ≥ 持有日），不是「候選訊號日數」；後者只是可選的進場日期數量。

驗證：日線回測 vs 時線

校正表摘要（目前未採用，僅供驗證對照）

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 % (每筆固定本金相加)	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數 (每2日曆日取樣、排除僅加密幣的週末)	軌道數	軌道獲利比例
2022-08-17~2023-06-12	300	+1.802	+47.42	+3.901	+76.1	19.9	101	7	100%
2023-06-13~2024-04-07	300	+5.191	+194.09	+7.959	+162.2	20.3	102	7	100%
2024-04-08~2025-02-01	300	+6.483	+261.91	+9.767	+198.3	20.3	102	7	100%
2025-02-02~2025-11-28	300	+7.321	+324.38	+10.081	+203.5	20.3	103	7	100%
2025-11-29~2026-09-24	300	+6.454	+529.72	+10.173	+195.0	19.3	96	7	71%
全部期間（複利／累加）	1500	+6.218		+41833.37	+8.342	+835.0	100.1	504

類別	隱藏反轉機率曲線 [ratio, prob]	樣本日數
股票/指數/商品	[[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]]	-
加密幣	[[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]]	-

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（本頁只在指標回測選中的 2583 筆進場上評估，不是全買。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳操作方式（指標選出的標的，所有期間）

依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）

進出場目視檢查

報酬最高的交易（時線 K 棒圖）

報酬最低的交易（時線 K 棒圖）

隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）

圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
2560	+4.70	+0.93	34.46	52.0	-100.00	-43.05	-15.07	+18.80	+68.28	+277.26

出場類型	筆數	占比	平均報酬%	最小%	最大%
停損	12	0.5%	-90.42	-90.42	-90.42
跳空停損	2	0.1%	-99.39	-100.00	-98.77
移動停利	49	1.9%	+106.00	+72.16	+277.26
跳空移動停利	50	2.0%	+85.71	+18.62	+161.31
到期	2447	95.6%	+1.57	-80.78	+201.13

per_trade_compound%：同一訊號日對全部標的等權重得到組合報酬；再用「間隔 ≥ 持有日」的不重疊軌道依序複利，取每筆等效複利率（比照 crypto 專案定義）。穩健度＝各期間 per_trade_compound 的最小值，避免只在某一段行情有效的參數勝出。
停損/武裝/回落皆為「現貨價」%；權益報酬 = 槓桿 × 價格變動 − 雙邊成本×槓桿；槓桿強平門檻 = 0.9/槓桿（停損不可比強平更寬）。
日線內同一根 K 棒的先後順序不確定處，以時線校正表（依當日振幅與回落幅度的比例估計機率）＋固定種子抽樣處理。
槓桿交易風險極高，本頁不構成投資建議。

InvestMarket 操作方式回測（在指標選出的標的上重調操作方式）