InvestMarket 操作方式回測 20260924

產生時間：2026-09-24 12:28:41 台灣時間（花費 43秒）
此頁只在「指標回測」選出的標的上重調操作方式（動能×1.0，每日前 3 名，共 2580 筆選中進場），不是全買——跟操作回測第一頁（全買）的數字基準不同，不能直接比較數值，只能比較「移動停利在這個子集上有沒有變得有效」這件事本身。評估期間跟指標回測完全一致：共切 6 段、略過第 1 段暖身，用第 2~6 段（同一組參數、同一批選股，數字應該跟指標回測報告的「最佳指標組合」列完全一樣）。
標的數 42　進場樣本 2580（訊號日間隔 2 日曆日）　期間數 5
排行榜含範圍外對照組（只持有到期／只設停損不設移動停利，各槓桿都有）：可能找到比你設定範圍更好的解，也方便跟「不操作」比較。
搜尋方式：optuna-tpe，150 次試驗（操作方式＝crypto 式二段移動停利＋停損＋槓桿；不做網格）；搜尋空間：leverage=2、stop_loss_pct=60~95、s1x=3~30、s1trail=5~25、s1sell=0~60、s2x=70~100、s2trail=6~20、hold_cal_days=14
所有 % 參數（停損／啟動／回落）都是「權益%」，不是價格%：現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿（例：2x、停損 8% 權益＝價格跌 4% 出場）； % 參數只搜尋整數。價格層級回落 < 2%（日線分辨不出）的組合不評估（本次略過 0 組）。
成本：手續費 0.05%/邊、滑價 0.1%/邊
排名目標：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）（排名用「複利平均 gavg_pc」＝各期間依序複利的每筆等效成長；表中同時列出其他欄位，可自行比較取捨）
此資金模式會存入最佳操作方式，「指標回測」與每日排名一律沿用，比較才公平。
進場＝訊號日下一根 K 棒開盤；持有期以日曆日計，時間到在最後一根 K 棒收盤出場；
日 K 棒內先後順序處理：保守假設（預設；移動停利一律以舊高點回落價成交） （時線校正表狀態：default(conservative)，驗證結果見下方——校正表版本對時線判定的偏差比保守版更大，所以預設不採用）

✅ 最佳操作方式（依上述排名目標）：槓桿2x／停損93%權益（價格46%）／第一段：漲3%啟動、回落6%賣出41.33%／第二段：漲85%啟動、回落15%賣出剩餘58.67%／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
（停損為兩段共用的硬停損；停損／啟動／回落都是權益%，現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿；兩段移動停利各自獨立：第一段先賣掉一部分，剩下的走第二段；到期一律以最後一根收盤價出場）
年化（資金週轉）：複利 +480.5%、固定資金 +238.6%（平均實際持有 10.0 日，持有日上限 14 日；提早出場的資金視為立刻再投入）
固定資金每筆平均 +6.545%（最差期間 +2.599%）
最差期間 min_pc =+1.600%（各期間中最差的「每筆等效複利率」），複利平均 +4.944% （算術平均 +4.960%），單筆平均 +4.231%，勝率 54.0%。

指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
⑧ 持有日不同的數字不能直接互比：「每筆」的長度＝持有日（14 日的一筆比 7 日的一筆長一倍），所以本頁持有日只允許單一值；跨操作方式比較請看「年化」欄：資金週轉＝提早停損／停利出場的資金可以立刻再投入下一筆，所以依「平均實際持有日」年化：年化複利＝ (1＋每筆等效複利率)^(365÷平均實際持有日) − 1，年化固定資金＝固定資金每筆平均 × 365 ÷ 平均實際持有日。到期出場算滿持有日、提早出場算實際占用的日曆日（至少 1 天）。排名的「平均」就是依這個年化換算成每個持有日一筆的等效值（持有日固定時，等價於依年化排名）；最差期間與底線仍用每筆口徑。這假設提早出場後馬上有下一筆可進場、且報酬與持有時間長短無關，是樂觀的簡化——實際上提早出場後的閒置日、換手的成本都會侵蝕這個好處。
例（本次最差期間 2022-08-15~2023-06-10，約 300 日曆日）：每筆等效複利率 +1.600% × 約 20.3 筆依序複利 ≈ 整段期間 +40.2%（實測）。

前 15 名操作方式（依排名目標排序）

各槓桿最佳

對照：只持有到期（不設停損/停利，僅槓桿強平；持有日同最佳操作方式，1x＝單純買進持有）

槓桿曲線：槓桿 1x~5x 的複利平均與最差期間

#	槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
1	2x	93%	3% ／ 6% ／賣41.33%	85% ／ 15%	14	+1.600	+4.944	+4.960	+6.545	10.0	+480.5	+238.6	+4.231	54.0%	停損0.33%、移動停利22.45%、跳空移動停利16.51%、到期60.71%
2	2x	95%	3% ／ 5% ／賣42.32%	85% ／ 15%	14	+1.562	+4.811	+4.827	+6.368	9.8	+475.1	+237.1	+4.137	54.4%	停損0.32%、移動停利21.33%、跳空移動停利18.87%、到期59.48%
3	2x	94%	3% ／ 5% ／賣42.02%	85% ／ 15%	14	+1.560	+4.822	+4.838	+6.388	9.8	+474.5	+237.1	+4.150	54.4%	停損0.32%、移動停利21.19%、跳空移動停利18.76%、到期59.72%
4	2x	94%	3% ／ 6% ／賣40.5%	86% ／ 14%	14	+1.606	+4.946	+4.962	+6.562	10.1	+473.5	+237.4	+4.247	54.0%	停損0.33%、移動停利22.06%、跳空移動停利16.2%、到期61.41%
5	2x	93%	3% ／ 5% ／賣43.2%	86% ／ 15%	14	+1.569	+4.759	+4.775	+6.287	9.7	+472.7	+236.0	+4.090	54.5%	停損0.32%、移動停利21.68%、跳空移動停利19.19%、到期58.81%
6	2x	95%	3% ／ 6% ／賣44.86%	86% ／ 17%	14	+1.604	+4.747	+4.763	+6.239	9.7	+472.4	+234.7	+4.057	54.4%	停損0.31%、移動停利24.2%、跳空移動停利17.5%、到期57.99%
7	2x	94%	3% ／ 5% ／賣41.13%	87% ／ 14%	14	+1.565	+4.829	+4.845	+6.411	9.9	+467.4	+236.0	+4.165	54.4%	停損0.33%、移動停利20.78%、跳空移動停利18.39%、到期60.5%
8	2x	91%	3% ／ 5% ／賣39.75%	87% ／ 15%	14	+1.542	+4.884	+4.901	+6.510	10.0	+465.7	+236.6	+4.240	54.2%	停損0.33%、移動停利20.18%、跳空移動停利17.83%、到期61.66%
9	2x	90%	3% ／ 5% ／賣40.88%	85% ／ 16%	14	+1.539	+4.831	+4.847	+6.423	9.9	+465.4	+235.8	+4.209	54.4%	停損0.33%、移動停利20.8%、跳空移動停利18.19%、到期60.68%
10	2x	76%	3% ／ 6% ／賣52.26%	86% ／ 15%	14	+1.677	+4.364	+4.377	+5.716	9.0	+463.4	+231.4	+3.628	54.5%	停損0.79%、跳空停損0.13%、移動停利27.59%、跳空移動停利20.12%、到期51.38%
11	2x	82%	3% ／ 6% ／賣40.16%	95% ／ 17%	14	+1.623	+4.922	+4.938	+6.584	10.2	+463.3	+236.9	+4.349	53.9%	停損0.45%、跳空停損0.07%、移動停利21.6%、跳空移動停利15.83%、到期62.05%
12	2x	95%	3% ／ 5% ／賣43.1%	88% ／ 16%	14	+1.556	+4.720	+4.736	+6.246	9.7	+463.1	+234.1	+4.079	54.5%	停損0.32%、移動停利21.67%、跳空移動停利19.02%、到期58.99%
13	2x	76%	3% ／ 6% ／賣49.23%	85% ／ 15%	14	+1.659	+4.489	+4.503	+5.920	9.3	+462.0	+232.7	+3.762	54.5%	停損0.81%、跳空停損0.14%、移動停利26.17%、跳空移動停利19.12%、到期53.76%
14	2x	78%	3% ／ 5% ／賣49.57%	92% ／ 13%	14	+1.624	+4.412	+4.426	+5.803	9.1	+461.2	+231.8	+3.769	55.1%	停損0.54%、跳空停損0.09%、移動停利24.24%、跳空移動停利21.59%、到期53.54%
15	2x	81%	3% ／ 5% ／賣42.99%	85% ／ 14%	14	+1.579	+4.696	+4.712	+6.250	9.7	+459.1	+234.4	+4.081	54.5%	停損0.49%、跳空停損0.07%、移動停利21.64%、跳空移動停利19.11%、到期58.69%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
2x	93%	3% ／ 6% ／賣41.33%	85% ／ 15%	14	+1.600	+4.944	+4.960	+6.545	10.0	+480.5	+238.6	+4.231	54.0%	停損0.33%、移動停利22.45%、跳空移動停利16.51%、到期60.71%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	平均實際持有日（提早出場會小於持有日）	年化複利% （資金週轉）	年化固定資金% （資金週轉）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+1.253	+3.867	+3.877	+4.837	14.0	+168.9	+126.1	+3.436	53.1%	到期100%
2x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	+1.465	+5.992	+6.024	+9.678	14.0	+357.2	+252.8	+6.854	53.1%	停損0.49%、到期99.51%

其他參數固定（最佳操作方式的停損／啟動／回落都是權益%，槓桿變大時對應的價格門檻＝權益% ÷ 槓桿，變得更小、更容易觸發），只改槓桿；實線＝最佳操作方式，虛線＝只持有到期（不設停損停利）。單位是「每個持有日一筆」的%（複利＝每筆等效複利率、固定資金＝每筆報酬算術平均，都已依平均實際持有天數做「資金週轉調整」：提早出場的資金視為立刻再投入），最差期間＝各期間中最差的那一個。圈起來的點＝複利平均的最高點。

槓桿	最佳操作方式	只持有到期
1x	+3.772	+1.286	+4.424	+1.706	+3.867	+1.253	+4.837	+1.845
1.5x	+5.053	+1.370	+6.360	+2.150	+5.143	+1.483	+7.258	+2.767
2x	+6.979	+1.600	+9.150	+2.599	+6.003	+1.465	+9.695	+3.689
2.5x	+6.950	+1.706	+10.237	+3.246	+5.974	+1.193	+11.870	+4.611
3x	+6.465	+0.809	+10.906	+2.671	+5.314	+0.524	+13.884	+5.458
3.5x	+6.439	+0.303	+12.428	+2.812	+4.329	-0.540	+16.402	+6.339
4x	+7.218	-0.138	+14.764	+3.144	+2.931	-2.098	+19.089	+7.076
4.5x	+6.940	-0.167	+16.413	+3.414	+0.916	-8.098	+21.264	+8.587
5x	+5.797	-0.135	+16.926	+4.208	-1.058	-8.530	+23.207	+9.858

怎麼讀：
・複利平均最高點：最佳操作方式 4x（+7.218%）、只持有到期 2x（+6.003%）。
・固定資金每筆平均隨槓桿幾乎成正比上升（最佳操作方式最高在 5x、只持有到期在 5x），沒有轉折；但複利平均到某個槓桿後會轉折下降（波動吃掉成長），且最差期間隨槓桿快速惡化。
・實際使用建議取最高點的一半到三分之二（半凱利）：依複利最高點約 2x ~ 2.7x。原因＝最高點是歷史挑出來的，會高估；超過真正最高點時成長率掉得比低於它時快（曲線不對稱），且強平／跳空風險回測看不到。

最佳操作方式：各期間表現

複利用的是「每條路徑約幾筆」（互不重疊、間隔 ≥ 持有日），不是「候選訊號日數」；後者只是可選的進場日期數量。

驗證：日線回測 vs 時線

校正表摘要（目前未採用，僅供驗證對照）

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 % (每筆固定本金相加)	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數 (每2日曆日取樣、排除僅加密幣的週末)	軌道數	軌道獲利比例
2022-08-15~2023-06-10	300	+1.600	+40.17	+2.599	+52.7	20.3	101	7	86%
2023-06-11~2024-04-05	300	+6.295	+288.62	+7.841	+163.8	20.7	103	7	100%
2024-04-06~2025-01-30	300	+5.303	+188.47	+6.781	+137.1	20.3	102	7	100%
2025-01-31~2025-11-26	300	+4.624	+177.85	+6.618	+133.0	20.3	102	7	100%
2025-11-27~2026-09-22	300	+6.979	+403.35	+8.884	+173.3	19.4	97	7	100%
全部期間（複利／累加）	1500	+5.484		+21875.86	+6.532	+659.8	101	505

類別	隱藏反轉機率曲線 [ratio, prob]	樣本日數
股票/指數/商品	[[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]]	-
加密幣	[[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]]	-

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（本頁只在指標回測選中的 2580 筆進場上評估，不是全買。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳操作方式（指標選出的標的，所有期間）

依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）

進出場目視檢查

報酬最高的交易（時線 K 棒圖）

報酬最低的交易（時線 K 棒圖）

隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）

圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
2559	+3.42	+1.06	24.19	53.0	-100.00	-32.28	-9.89	+14.22	+46.64	+142.51

出場類型	筆數	占比	平均報酬%	最小%	最大%
停損	12	0.5%	-63.83	-90.42	-41.12
跳空停損	2	0.1%	-79.23	-100.00	-58.46
移動停利	69	2.7%	+61.15	+28.79	+142.51
跳空移動停利	60	2.3%	+55.64	+17.34	+98.25
到期	2416	94.4%	+0.88	-70.41	+118.64

per_trade_compound%：同一訊號日對全部標的等權重得到組合報酬；再用「間隔 ≥ 持有日」的不重疊軌道依序複利，取每筆等效複利率（比照 crypto 專案定義）。穩健度＝各期間 per_trade_compound 的最小值，避免只在某一段行情有效的參數勝出。
停損/武裝/回落皆為「現貨價」%；權益報酬 = 槓桿 × 價格變動 − 雙邊成本×槓桿；槓桿強平門檻 = 0.9/槓桿（停損不可比強平更寬）。
日線內同一根 K 棒的先後順序不確定處，以時線校正表（依當日振幅與回落幅度的比例估計機率）＋固定種子抽樣處理。
槓桿交易風險極高，本頁不構成投資建議。

InvestMarket 操作方式回測（在指標選出的標的上重調操作方式）