InvestMarket 指標回測（固定最佳操作方式，搜尋選股指標・動態換股模式）

本次回測參數（搜尋範圍　→　找到的最佳值；沒有寫「搜尋範圍」的欄位都是固定值，不搜尋）
・操作方式（固定值，沿用①頁「操作方式回測」最佳，不在這頁搜尋）：槓桿2x／停損86%權益（價格43%）／不設移動停利（只持有到期）
・選股指標權重搜尋範圍：動能=0~1（範圍）、均線乖離=0~1（範圍）、RSI(強勢)=0~1（範圍）、MACD柱狀圖強度=0~1（範圍）、MACD變化率=0~1（範圍）、布林%B=0~1（範圍）、距高點乖離=0~1（範圍）、區間位置=0~1（範圍）、ATR波動度%=0~1（範圍）、量能突增=0~1（範圍）、OBV淨量比=0~1（範圍）、資金流量指標(MFI)=0~1（範圍）、Chaikin資金流量(CMF)=0~1（範圍）
  →　找到最佳組合：動能×0.0 + 均線乖離×0.6 + RSI(強勢)×0.4
・每日取前 K 名：K=5（強制固定，不搜尋K）　→　找到最佳 K=5
・持有方式：動態換股；幾日未進前K名就換股，搜尋範圍：x∈4日　→　找到最佳 x=4日
  跌出第幾名就換股，搜尋範圍：y∈第11名　→　找到最佳 y=第11名
  x／y 條件關係（固定值，不搜尋）：OR，任一成立即可
  排名與換股成交皆採用台灣時間22:00估價（2026-10-19起；同一時間點決策、同一時間點成交，不再延到次日開盤）

產生時間：2026-10-20 11:38:10 台灣時間（花費 38分30秒）
固定操作方式：槓桿2x／停損86%權益（價格43%）／不設移動停利（只持有到期）（來源：操作方式回測最佳）
持有方式：動態換股（依排名持續監控，無固定到期）；找到最佳＝連續 4 日未進前K名，或排名跌出第 11 名，就換成當天前K名裡還沒被持有的最高排名標的；兩條件關係：OR，任一成立即可（固定值，不搜尋；x／y 的搜尋範圍見上方「本次回測參數」）
每日取排名前 K 名等權重（K=5（強制固定，不搜尋K）　→　找到最佳 K=5）；標的 41 檔；進場樣本 1236（訊號日間隔 1 日曆日，沿用操作方式回測）；指標窗格 10 個交易日（配合持有 14 日曆日換算，約 5/7 比例）；期間共切 6 段、全部段都評估（沿用操作方式回測的期間數與切法，三頁一致，數字才能互相比較；純公式規則不需要訓練，不用留暖身期）；搜尋 19 組權重×K×x×y（動態換股貝氏搜尋（optuna-tpe，7/15 組））

沿用操作方式回測的資金模式與排名目標（口徑一致才能比較「選股」vs「全買」）：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）

指標回測控制頁・操作方式回測・每日排名

✅ 搜尋出的權重勝過預設等權重組合（判定口徑＝複利：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入））

	★判定口徑：複利				對照：固定資金口徑
組合	年化 % （資金週轉，排名依據）	平均實際持有日	每筆等效複利率 (資金曲線口徑) %	最差期間 min_pc %	年化固定資金 %	每筆平均 fx_avg %	最差期間 fx_min %
最佳指標組合	+202.0	21.3	+6.666	-0.859	+232.3	+13.562	-3.396
預設等權重組合（13指標各1/13、前5名）	+96.7	9.8	+1.823	-0.382	+108.8	+2.906	-1.385

（最佳組合同時勝過預設指標組合）
使用組合：動能×0.0 + 均線乖離×0.6 + RSI(強勢)×0.4
每日前 5 名
全部指標都是純技術規則（不是訓練出來的模型），窗格 10 個交易日。這次選中（權重>0）的指標：動能＝td日報酬率（td＝持有期換算的交易日數）；均線乖離＝短均(td)/長均(8×td) − 1；RSI(強勢)＝Wilder RSI(td)，取「數值高＝強勢」方向。權重與 K 用同一批評估期間窮舉搜尋出來（不是訓練模型，不需要 walk-forward，但權重/K 的選擇本身看過全部評估期間的資料，跟操作方式回測選最佳參數一樣有事後選擇偏誤，正式使用前建議做樣本外驗證）。
「預設等權重組合」＝固定基準線：13個指標權重各1/13、每日前5名，不經搜尋；用來看「搜尋出來的權重」有沒有比不搜尋更好。

最佳組合：各期間（out-of-sample）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	選中標的單筆平均%（權益，算術）	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 %	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數	軌道獲利比例
2021-11-15~2022-09-10	300	-0.859	-3.394	-45.80	-3.396	-241.0	71	3	0%
2022-09-11~2023-07-07	300	+1.369	+8.589	+150.98	+8.604	+581.2	67.7	3	100%
2023-07-08~2024-05-02	300	+1.707	+13.000	+234.53	+13.004	+927.4	71.3	3	100%
2024-05-03~2025-02-26	300	-0.182	+4.396	-12.80	+4.397	+331.2	75.3	3	0%
2025-02-27~2025-12-23	300	+3.276	+26.582	+428.72	+26.588	+1373.4	51.7	3	100%
2025-12-24~2026-10-20	301	+2.194	+32.182	+306.86	+32.178	+2081.1	64.7	3	100%
全部期間（複利／累加）	1801	+1.113		+8436.50	+12.580	+5053.3	401.7	18

前 12 名指標組合

本次總共評估了 20 組指標組合（含 1 組預設等權重基準對照）。搜尋結果常是「高原分佈」——很多組合報酬相近，但也有一些組合明顯較差甚至虧損；下面先看前12名，再往下看「後5名」對照，有助於判斷要避開哪些指標權重區域，不要只看前幾名就以為隨便一組都差不多好。

#	設定	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，排名依據）	年化 % （複利，日曆口徑，僅供對照）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
1	每日前 5 名	+6.666	+202.0	21.3	-0.859	+1.241	+13.562	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.6 + RSI(強勢)×0.4
2	每日前 5 名	+5.729	+166.4	20.8	-0.807	+1.229	+11.760	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.3
3	每日前 5 名	+5.046	+241.7	14.6	-0.191	+0.814	+5.844	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.5
4	每日前 5 名	+4.005	+303.8	10.3	+0.096	+0.554	+4.256	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.4 + RSI(強勢)×0.2 + MACD柱狀圖強度×0.1 + MACD變化率×0.1 + 區間位置×0.0 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.0 + 資金流量指標(MFI)×0.0 + Chaikin資金流量(CMF)×0.0
5	每日前 5 名	+2.833	+146.5	11.3	-0.167	+0.616	+4.692	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.5 + MACD變化率×0.0 + 布林%B×0.0 + 區間位置×0.0 + ATR波動度%×0.1
6	每日前 5 名	+2.511	+74.9	16.2	-0.272	+0.716	+7.062	x=4日／y=第11名／OR	均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.2 + MACD變化率×0.0 + 布林%B×0.1 + 資金流量指標(MFI)×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.0
7	每日前 5 名	+2.398	+82.2	14.4	-0.204	+0.660	+5.554	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3 + MACD柱狀圖強度×0.0 + 距高點乖離×0.1 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.0 + OBV淨量比×0.1 + 資金流量指標(MFI)×0.0
8	每日前 5 名	+2.132	+96.3	11.4	+0.384	+0.770	+5.172	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3 + MACD變化率×0.1 + 距高點乖離×0.0 + OBV淨量比×0.1 + 資金流量指標(MFI)×0.1
9	每日前 5 名	+2.113	+101.3	10.9	-0.423	+0.490	+3.826	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.2 + MACD柱狀圖強度×0.1 + MACD變化率×0.1 + 距高點乖離×0.1 + 區間位置×0.0 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.0 + 資金流量指標(MFI)×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.0
10	每日前 5 名	+1.954	+75.2	12.6	-0.180	+0.595	+3.822	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.3 + MACD柱狀圖強度×0.1 + 布林%B×0.0 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.0 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.0
11	每日前 5 名	+1.823	+96.7	9.8	-0.382	+0.563	+2.906	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.1 + MACD柱狀圖強度×0.1 + MACD變化率×0.1 + 布林%B×0.1 + 距高點乖離×0.1 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.1 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.1 + 資金流量指標(MFI)×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.1
12	每日前 5 名	+1.759	+107.3	8.7	-0.269	+0.476	+3.963	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.4 + MACD柱狀圖強度×0.0 + MACD變化率×0.1 + 量能突增×0.1

後 5 名指標組合（對照用，避開這些區域）

#	設定	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，排名依據）	年化 % （複利，日曆口徑，僅供對照）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
16	每日前 5 名	+0.706	+31.3	9.4	-0.430	+0.577	+3.230	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.0 + RSI(強勢)×0.0 + MACD柱狀圖強度×0.1 + MACD變化率×0.1 + 布林%B×0.1 + 距高點乖離×0.1 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.0 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.1 + 資金流量指標(MFI)×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.2
17	每日前 5 名	+0.632	+27.9	9.3	-0.274	+0.279	+2.207	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.0 + RSI(強勢)×0.1 + MACD柱狀圖強度×0.1 + MACD變化率×0.1 + 布林%B×0.0 + 距高點乖離×0.1 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.1 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.2 + 資金流量指標(MFI)×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.0
18	每日前 5 名	+0.597	+31.5	7.9	-0.368	+0.557	+3.406	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.1 + MACD柱狀圖強度×0.0 + MACD變化率×0.1 + 布林%B×0.0 + 距高點乖離×0.0 + 區間位置×0.2 + ATR波動度%×0.2 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.1 + 資金流量指標(MFI)×0.0 + Chaikin資金流量(CMF)×0.1
19	每日前 5 名	+0.541	+26.6	8.4	-0.315	+0.145	+1.377	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.0 + RSI(強勢)×0.1 + MACD柱狀圖強度×0.0 + MACD變化率×0.1 + 布林%B×0.0 + 距高點乖離×0.1 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.1 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.0 + 資金流量指標(MFI)×0.2 + Chaikin資金流量(CMF)×0.1
20	每日前 5 名	-0.158	-5.3	10.6	-0.476	+0.241	+2.155	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.1 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.1 + MACD柱狀圖強度×0.1 + MACD變化率×0.0 + 布林%B×0.0 + 距高點乖離×0.0 + 區間位置×0.1 + ATR波動度%×0.1 + 量能突增×0.1 + OBV淨量比×0.0 + 資金流量指標(MFI)×0.1 + Chaikin資金流量(CMF)×0.1

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 21 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（動態換股模式：每筆代表一次真正的排名換股或價格出場，不含期間結束時的強制標記；共 2798 筆。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳指標組合（動態換股，整段歷史，全部軌道合併）

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
2798	+18.00	-1.98	174.98	43.8	-87.92	-30.10	-10.48	+11.86	+69.29	+3231.63

等距 2%（細節）

等距 10%（總覽）

資金曲線年化估算（實際複利路徑，幾何平均）：+212.7%／年
依據：7 條互不重疊軌道，實際經過約 1783 天（約 4.9 年），期末倍數跨軌道取幾何平均＝ 262.36x，換算年化 +212.7%。
這個數字比下方「各期間報酬表」的算術平均更貼近實際：算術平均會被少數爆賺的軌道拉高（例如某一軌 50 倍、另一軌只有 1.3 倍，算術平均會被前者拉走），幾何平均才代表「典型一條軌道」的真實經驗，也是唯一真正對應「一筆錢從頭到尾連續投入」這個情境的算法。

多軌資金曲線（查驗複利風險用）

把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標，因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時，會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的，而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分（例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。目前最差的一軌是第 7 軌，期末倍數 77.01x；全部軌道中最低點是第 6 軌在 2023-01-05，掉到 0.38x。
各軌最低點：第1軌 2023-01-05 0.41x；第2軌 2023-01-05 0.44x；第3軌 2023-01-05 0.43x；第4軌 2023-01-05 0.43x；第5軌 2023-01-05 0.52x；第6軌 2023-01-05 0.38x；第7軌 2023-01-19 0.57x。

選中交易的進出場目視檢查（最佳指標組合＋最佳操作方式）

動態換股模式尚未支援進出場時線圖。

選股規則＝動能／均線乖離／RSI 三個指標在同一訊號日的百分位排名加權平均，指標窗格配合持有期換算，跟操作方式（槓桿/停損/停利）完全脫鉤，所以指標好壞與操作方式好壞分開判斷。權重與 K 用「排名分數」（依資金模式，見上方）窮舉搜尋；試驗組數愈多不代表愈可靠，請對照「預設等權重組合」與「全買」兩個基準，不要只看單一數字。本頁不構成投資建議。