InvestMarket 指標回測（固定最佳操作方式，搜尋選股指標・動態換股模式）

本次回測參數（搜尋範圍　→　找到的最佳值；沒有寫「搜尋範圍」的欄位都是固定值，不搜尋）
・操作方式（固定值，沿用①頁「操作方式回測」最佳，不在這頁搜尋）：槓桿2x／停損86%權益（價格43%）／不設移動停利（只持有到期）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
・選股指標權重搜尋範圍：動能=0~1（範圍）、均線乖離=0~1（範圍）、RSI(強勢)=0~1（範圍）
  →　找到最佳組合：動能×0.3 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
・每日取前 K 名：K=5（強制固定，不搜尋K）　→　找到最佳 K=5
・持有方式：動態換股；幾日未進前K名就換股，搜尋範圍：x∈4日　→　找到最佳 x=4日
  跌出第幾名就換股，搜尋範圍：y∈第11名　→　找到最佳 y=第11名
  x／y 條件關係（固定值，不搜尋）：OR，任一成立即可

產生時間：2026-10-10 14:30:59 台灣時間（花費 17分6秒）
固定操作方式：槓桿2x／停損86%權益（價格43%）／不設移動停利（只持有到期）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）（來源：操作方式回測最佳）
持有方式：動態換股（依排名持續監控，無固定到期）；找到最佳＝連續 4 日未進前K名，或排名跌出第 11 名，就換成當天前K名裡還沒被持有的最高排名標的；兩條件關係：OR，任一成立即可（固定值，不搜尋；x／y 的搜尋範圍見上方「本次回測參數」）
每日取排名前 K 名等權重（K=5（強制固定，不搜尋K）　→　找到最佳 K=5）；標的 42 檔；進場樣本 1236（訊號日間隔 1 日曆日，沿用操作方式回測）；指標窗格 10 個交易日（配合持有 14 日曆日換算，約 5/7 比例）；期間共切 6 段、全部段都評估（沿用操作方式回測的期間數與切法，三頁一致，數字才能互相比較；純公式規則不需要訓練，不用留暖身期）；搜尋 15 組權重×K×x×y（動態換股貝氏搜尋（optuna-tpe，15/15 組））

沿用操作方式回測的資金模式與排名目標（口徑一致才能比較「選股」vs「全買」）：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）

指標回測控制頁・操作方式回測・每日排名

✅ 搜尋出的權重勝過預設等權重組合（判定口徑＝複利：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入））

	★判定口徑：複利				對照：固定資金口徑
組合	年化 % （資金週轉，排名依據）	平均實際持有日	每筆等效複利率 (資金曲線口徑) %	最差期間 min_pc %	年化固定資金 %	每筆平均 fx_avg %	最差期間 fx_min %
最佳指標組合	+550.0	17.0	+9.109	+0.023	+288.7	+13.446	+0.372
預設等權重組合（三指標各1/3、前3名）	+547.8	16.8	+8.996	+0.030	+286.4	+13.204	+0.462

（最佳組合同時勝過預設指標組合）
使用組合：動能×0.3 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
每日前 5 名
3 個指標都是純技術規則（不是訓練出來的模型）：動能＝10個交易日報酬率；均線乖離＝短均(10日)/長均(8倍)-1； RSI(強勢)＝Wilder平滑 RSI 取「數值高」方向。權重與 K 用同一批評估期間窮舉搜尋出來（不是訓練模型，不需要 walk-forward，但權重/K 的選擇本身看過全部評估期間的資料，跟操作方式回測選最佳參數一樣有事後選擇偏誤，正式使用前建議做樣本外驗證）。
「預設等權重組合」＝固定基準線：三個指標權重各 1/3、每日前 3 名，不經搜尋；用來看「搜尋出來的權重」有沒有比不搜尋更好。

最佳組合：各期間（out-of-sample）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	選中標的單筆平均%（權益，算術）	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 %	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數	軌道獲利比例
2021-11-05~2022-08-31	300	+0.023	+0.372	+1.71	+0.372	+27.9	75	3	33%
2022-09-01~2023-06-27	300	+1.448	+6.022	+192.63	+6.024	+449.6	74.7	3	100%
2023-06-28~2024-04-22	300	+2.114	+16.833	+418.62	+16.832	+1324.2	78.7	3	100%
2024-04-23~2025-02-16	300	+2.251	+19.613	+525.07	+19.613	+1614.8	82.3	3	100%
2025-02-17~2025-12-13	300	+2.430	+18.194	+514.99	+18.195	+1376.7	75.7	3	100%
2025-12-14~2026-10-10	301	+2.054	+19.642	+418.98	+19.642	+1591.0	81	3	100%
全部期間（複利／累加）	1801	+1.733		+307846.37	+13.659	+6384.2	467.4	18

前 12 名指標組合

本次總共評估了 16 組指標組合（含 1 組預設等權重基準對照）。搜尋結果常是「高原分佈」——很多組合報酬相近，但也有一些組合明顯較差甚至虧損；下面先看前12名，再往下看「後5名」對照，有助於判斷要避開哪些指標權重區域，不要只看前幾名就以為隨便一組都差不多好。

#	設定	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，排名依據）	年化 % （複利，日曆口徑，僅供對照）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
1	每日前 5 名	+9.109	+550.0	17.0	+0.023	+1.717	+13.446	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
2	每日前 5 名	+8.996	+547.8	16.8	+0.030	+1.614	+13.204	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
3	每日前 5 名	+7.417	+357.3	17.2	+0.307	+1.574	+13.252	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.4 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
4	每日前 5 名	+7.267	+358.3	16.8	+0.118	+1.590	+13.050	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.4 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
5	每日前 5 名	+6.820	+323.2	16.7	+0.113	+1.589	+11.978	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.4 + RSI(強勢)×0.5
6	每日前 5 名	+6.781	+266.8	18.4	-0.700	+1.531	+11.860	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.4
7	每日前 5 名	+6.490	+327.9	15.8	+0.297	+1.538	+12.243	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.5 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
8	每日前 5 名	+6.043	+388.5	13.5	+0.229	+1.320	+10.058	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.7 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.1
9	每日前 5 名	+5.952	+181.3	20.4	-0.710	+1.399	+13.511	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.6 + RSI(強勢)×0.4
10	每日前 5 名	+5.876	+368.5	13.5	+0.224	+1.361	+10.190	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.7 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.2
11	每日前 5 名	+5.793	+285.8	15.2	+0.109	+1.396	+9.971	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.5
12	每日前 5 名	+5.505	+284.4	14.5	-0.082	+1.293	+9.891	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.4 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.4

後 4 名指標組合（對照用，避開這些區域）

#	設定	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，排名依據）	年化 % （複利，日曆口徑，僅供對照）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
13	每日前 5 名	+5.279	+276.4	14.2	+0.157	+1.323	+9.074	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.2 + RSI(強勢)×0.5
14	每日前 5 名	+4.940	+338.7	11.9	-0.140	+1.335	+8.490	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.4 + 均線乖離×0.0 + RSI(強勢)×0.6
15	每日前 5 名	+4.228	+98.2	22.1	-0.688	+0.889	+14.343	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.1
16	每日前 5 名	+1.989	+42.0	20.5	-0.832	+0.730	+10.314	x=4日／y=第11名／OR	動能×0.4 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.0

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 17 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（動態換股模式：每筆代表一次真正的排名換股或價格出場，不含期間結束時的強制標記；共 3225 筆。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳指標組合（動態換股，整段歷史，全部軌道合併）

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
3225	+14.76	+0.57	68.33	51.8	-59.89	-24.48	-7.68	+13.83	+83.82	+668.75

等距 2%（細節）

等距 10%（總覽）

資金曲線年化估算（實際複利路徑，幾何平均）：+562.9%／年
依據：7 條互不重疊軌道，實際經過約 1785 天（約 4.9 年），期末倍數跨軌道取幾何平均＝ 10428.19x，換算年化 +562.9%。
這個數字比下方「各期間報酬表」的算術平均更貼近實際：算術平均會被少數爆賺的軌道拉高（例如某一軌 50 倍、另一軌只有 1.3 倍，算術平均會被前者拉走），幾何平均才代表「典型一條軌道」的真實經驗，也是唯一真正對應「一筆錢從頭到尾連續投入」這個情境的算法。

多軌資金曲線（查驗複利風險用）

把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標，因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時，會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的，而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分（例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。目前最差的一軌是第 1 軌，期末倍數 9018.60x；全部軌道中最低點是第 1 軌在 2022-06-08，掉到 0.68x。
各軌最低點：第1軌 2022-06-08 0.68x；第2軌 2022-06-08 0.70x；第3軌 2022-06-08 0.82x；第4軌 2022-06-08 0.81x；第5軌 2022-06-08 0.83x；第6軌 2022-06-08 0.84x；第7軌 2022-06-08 0.84x。

選中交易的進出場目視檢查（最佳指標組合＋最佳操作方式）

動態換股模式尚未支援進出場時線圖。

選股規則＝動能／均線乖離／RSI 三個指標在同一訊號日的百分位排名加權平均，指標窗格配合持有期換算，跟操作方式（槓桿/停損/停利）完全脫鉤，所以指標好壞與操作方式好壞分開判斷。權重與 K 用「排名分數」（依資金模式，見上方）窮舉搜尋；試驗組數愈多不代表愈可靠，請對照「預設等權重組合」與「全買」兩個基準，不要只看單一數字。本頁不構成投資建議。