InvestMarket 指標回測（固定最佳操作方式，搜尋選股指標・動態換股模式）

本次回測參數（搜尋範圍　→　找到的最佳值；沒有寫「搜尋範圍」的欄位都是固定值，不搜尋）
・操作方式（固定值，沿用①頁「操作方式回測」最佳，不在這頁搜尋）：槓桿2x／停損86%權益（價格43%）／不設移動停利（只持有到期）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
・選股指標權重搜尋範圍：動能=0~1（範圍）、均線乖離=0~1（範圍）、RSI(強勢)=0~1（範圍）
  →　找到最佳組合：動能×0.0 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.5
・每日取前 K 名：K∈[4, 5, 6, 7]　→　找到最佳 K=5
・持有方式：動態換股；幾日未進前K名就換股，搜尋範圍：x∈3日　→　找到最佳 x=3日
  跌出第幾名就換股，搜尋範圍：y∈第12~18名　→　找到最佳 y=第13名
  x／y 條件關係（固定值，不搜尋）：OR，任一成立即可

產生時間：2026-09-29 22:37:57 台灣時間（花費 20分1秒）
固定操作方式：槓桿2x／停損86%權益（價格43%）／不設移動停利（只持有到期）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）（來源：操作方式回測最佳）
持有方式：動態換股（依排名持續監控，無固定到期）；找到最佳＝連續 3 日未進前K名，或排名跌出第 13 名，就換成當天前K名裡還沒被持有的最高排名標的；兩條件關係：OR，任一成立即可（固定值，不搜尋；x／y 的搜尋範圍見上方「本次回測參數」）
每日取排名前 K 名等權重（K∈[4, 5, 6, 7]　→　找到最佳 K=5）；標的 42 檔；進場樣本 1237（訊號日間隔 1 日曆日，沿用操作方式回測）；指標窗格 10 個交易日（配合持有 14 日曆日換算，約 5/7 比例）；期間共切 6 段、全部段都評估（沿用操作方式回測的期間數與切法，三頁一致，數字才能互相比較；純公式規則不需要訓練，不用留暖身期）；搜尋 15 組權重×K×x×y（動態換股貝氏搜尋（optuna-tpe，15/15 組））

沿用操作方式回測的資金模式與排名目標（口徑一致才能比較「選股」vs「全買」）：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）

指標回測控制頁・操作方式回測・每日排名

✅ 搜尋出的權重勝過預設等權重組合（判定口徑＝複利：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入））

	★判定口徑：複利				對照：固定資金口徑
組合	年化 % （資金週轉，排名依據）	平均實際持有日	每筆等效複利率 (資金曲線口徑) %	最差期間 min_pc %	年化固定資金 %	每筆平均 fx_avg %	最差期間 fx_min %
最佳指標組合	+389.7	18.6	+8.420	+0.491	+234.4	+11.930	+4.181
預設等權重組合（三指標各1/3、前3名）	+429.6	16.5	+7.815	+1.017	+298.3	+13.465	+4.990

（最佳組合同時勝過預設指標組合）
⚠ 注意：依判定口徑雖勝過全買，但在「固定資金」口徑下平均反而輸給全買（+11.930% vs +13.465%）。意思是選股讓「每筆平均」變高，但集中持股讓波動變大；若你實際會把獲利滾入下一筆，請以複利口徑為準。另外「最佳」是從多次試驗挑出的，含挑選偏誤（in-sample），樣本外結果通常較差。
使用組合：動能×0.0 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.5
每日前 5 名
3 個指標都是純技術規則（不是訓練出來的模型）：動能＝10個交易日報酬率；均線乖離＝短均(10日)/長均(8倍)-1； RSI(強勢)＝Wilder平滑 RSI 取「數值高」方向。權重與 K 用同一批評估期間窮舉搜尋出來（不是訓練模型，不需要 walk-forward，但權重/K 的選擇本身看過全部評估期間的資料，跟操作方式回測選最佳參數一樣有事後選擇偏誤，正式使用前建議做樣本外驗證）。
「預設等權重組合」＝固定基準線：三個指標權重各 1/3、每日前 3 名，不經搜尋；用來看「搜尋出來的權重」有沒有比不搜尋更好。

最佳組合：各期間（out-of-sample）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	選中標的單筆平均%（權益，算術）	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 %	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數	軌道獲利比例
2021-10-25~2022-08-20	300	+0.491	+4.184	+40.02	+4.181	+287.3	68.7	3	100%
2022-08-21~2023-06-16	300	+0.818	+5.379	+86.19	+5.380	+410.6	76.3	3	100%
2023-06-17~2024-04-11	300	+1.993	+16.619	+319.68	+16.631	+1207.6	72.7	3	100%
2024-04-12~2025-02-05	300	+1.292	+11.382	+169.82	+11.384	+880.2	77.3	3	100%
2025-02-06~2025-12-02	300	+1.522	+12.465	+172.46	+12.467	+826.8	66.3	3	100%
2025-12-03~2026-09-29	301	+1.928	+21.538	+285.61	+21.540	+1522.0	70.7	3	100%
全部期間（複利／累加）	1801	+1.337		+30915.17	+11.886	+5134.6	432	18

前 12 名指標組合

#	設定	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，排名依據）	年化 % （複利，日曆口徑，僅供對照）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
1	每日前 5 名	+8.420	+389.7	18.6	+0.491	+1.339	+11.930	x=3日／y=第13名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.5
2	每日前 4 名	+7.815	+429.6	16.5	+1.017	+2.201	+13.465	x=3日／y=第12名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
3	每日前 5 名	+6.943	+259.8	19.1	+0.191	+1.501	+13.918	x=3日／y=第14名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.4 + RSI(強勢)×0.3
4	每日前 4 名	+6.842	+290.6	17.7	+1.136	+1.913	+13.383	x=3日／y=第13名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.4 + RSI(強勢)×0.4
5	每日前 5 名	+6.504	+198.6	21.0	+0.349	+1.381	+13.198	x=3日／y=第12名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.3
6	每日前 5 名	+6.472	+227.7	19.3	+0.223	+1.468	+13.177	x=3日／y=第12名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.5
7	每日前 7 名	+6.292	+150.7	24.2	+0.307	+1.034	+16.062	x=3日／y=第13名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.1
8	每日前 4 名	+6.257	+222.3	18.9	+0.410	+1.877	+12.801	x=3日／y=第15名／OR	動能×0.0 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.5
9	每日前 7 名	+6.256	+135.9	25.8	+0.035	+0.934	+14.322	x=3日／y=第14名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.6 + RSI(強勢)×0.1
10	每日前 5 名	+6.171	+228.7	18.4	+0.319	+1.413	+12.537	x=3日／y=第17名／OR	動能×0.4 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.3
11	每日前 5 名	+5.722	+292.8	14.8	+0.472	+1.308	+9.520	x=3日／y=第18名／OR	動能×0.3 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.6
12	每日前 5 名	+5.316	+212.3	16.6	+0.367	+1.287	+11.329	x=3日／y=第14名／OR	動能×0.2 + 均線乖離×0.3 + RSI(強勢)×0.5

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 19 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（動態換股模式：每筆代表一次真正的排名換股或價格出場，不含期間結束時的強制標記；共 2980 筆。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳指標組合（動態換股，整段歷史，全部軌道合併）

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
2980	+12.84	+1.82	64.91	54.3	-87.82	-28.00	-8.30	+12.80	+72.86	+648.64

等距 2%（細節）

等距 10%（總覽）

資金曲線年化估算（實際複利路徑，幾何平均）：+372.5%／年
依據：7 條互不重疊軌道，實際經過約 1786 天（約 4.9 年），期末倍數跨軌道取幾何平均＝ 1991.42x，換算年化 +372.5%。
這個數字比下方「各期間報酬表」的算術平均更貼近實際：算術平均會被少數爆賺的軌道拉高（例如某一軌 50 倍、另一軌只有 1.3 倍，算術平均會被前者拉走），幾何平均才代表「典型一條軌道」的真實經驗，也是唯一真正對應「一筆錢從頭到尾連續投入」這個情境的算法。

多軌資金曲線（查驗複利風險用）

把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標，因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時，會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的，而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分（例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。目前最差的一軌是第 4 軌，期末倍數 1038.36x；全部軌道中最低點是第 7 軌在 2022-06-16，掉到 0.88x。
各軌最低點：第1軌 2022-07-28 0.99x；第2軌 2023-01-04 0.97x；第3軌 2022-06-16 0.92x；第4軌 2022-06-16 0.88x；第5軌 2022-06-16 0.93x；第6軌 2022-06-16 0.93x；第7軌 2022-06-16 0.88x。

選中交易的進出場目視檢查（最佳指標組合＋最佳操作方式）

動態換股模式尚未支援進出場時線圖。

選股規則＝動能／均線乖離／RSI 三個指標在同一訊號日的百分位排名加權平均，指標窗格配合持有期換算，跟操作方式（槓桿/停損/停利）完全脫鉤，所以指標好壞與操作方式好壞分開判斷。權重與 K 用「排名分數」（依資金模式，見上方）窮舉搜尋；試驗組數愈多不代表愈可靠，請對照「預設等權重組合」與「全買」兩個基準，不要只看單一數字。本頁不構成投資建議。