InvestMarket 指標回測（固定最佳操作方式，搜尋選股指標）
產生時間：2026-09-27 02:57:40 台灣時間（花費 6分33秒）
固定操作方式：槓桿1x／停損4%權益（價格4%）／第一段：漲8%啟動、回落25%賣出25%／第二段：漲119%啟動、回落40%賣出剩餘75%／最長持有14日曆日（%皆為權益%）（來源：操作方式回測最佳）
每日取排名前 K 名等權重（K∈[2, 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30]）；標的 42 檔；進場樣本 25677（訊號日間隔 2 日曆日，沿用操作方式回測）；
指標窗格 10 個交易日（配合持有 14 日曆日換算，約 5/7 比例）；期間共切 6 段、全部段都評估（沿用操作方式回測的期間數與切法，三頁一致，數字才能互相比較；純公式規則不需要訓練，不用留暖身期）
；搜尋 528 組權重×K（權重網格窮舉（528/528 組，8 種K））
沿用操作方式回測的資金模式與排名目標（口徑一致才能比較「選股」vs「全買」）：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）
指標回測控制頁 ・ 操作方式回測 ・
每日排名
✅ 選股指標勝過「全買」基準（
判定口徑＝複利：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明））
| ★判定口徑：複利 |
對照：固定資金口徑 |
|---|
| 組合 | 年化 %
（資金週轉，
排名依據） | 平均實際
持有日 | 每筆等效複利率
gavg_pc % | 最差期間
min_pc % | 年化固定資金 % | 每筆平均
fx_avg % | 最差期間
fx_min % |
|---|
| 最佳指標組合 | +118.6 | 6.6 | +1.429 | +0.200 | +96.0 | +1.742 | +0.321 |
| 全買基準（不選股） | +24.8 | 8.6 | +0.524 | -0.505 | +24.6 | +0.582 | -0.441 |
| 預設等權重組合（三指標各1/3、前3名） | +53.9 | 7.3 | +0.863 | -0.211 | +54.2 | +1.081 | -0.083 |
（最佳組合同時勝過預設指標組合）
使用組合：動能×0.9 + RSI(強勢)×0.1
每日前 3 名
3 個指標都是純技術規則（不是訓練出來的模型）：動能＝10個交易日報酬率；均線乖離＝短均(10日)/長均(8倍)-1；
RSI(強勢)＝Wilder平滑 RSI 取「數值高」方向。權重與 K 用同一批評估期間窮舉搜尋出來（不是訓練模型，不需要 walk-forward，但權重/K 的選擇本身
看過全部評估期間的資料，跟操作方式回測選最佳參數一樣有事後選擇偏誤，正式使用前建議做樣本外驗證）。
「預設等權重組合」＝固定基準線：三個指標權重各 1/3、每日前 3 名，不經搜尋；用來看「搜尋出來的權重」有沒有比不搜尋更好。
它不是「全買」——判定勝負只看最佳組合 vs 全買（依判定口徑）。
指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
⑧ 持有日不同的數字不能直接互比：「每筆」的長度＝持有日（14 日的一筆比 7 日的一筆長一倍），所以本頁持有日只允許單一值；跨操作方式比較請看「年化」欄：資金週轉＝提早停損／停利出場的資金可以立刻再投入下一筆，所以依「平均實際持有日」年化：年化複利 ＝ (1＋每筆等效複利率)^(365÷平均實際持有日) − 1，年化固定資金 ＝ 固定資金每筆平均 × 365 ÷ 平均實際持有日。到期出場算滿持有日、提早出場算實際占用的日曆日（至少 1 天）。排名的「平均」就是依這個年化換算成每個持有日一筆的等效值（持有日固定時，等價於依年化排名）；最差期間與底線仍用每筆口徑。這假設提早出場後馬上有下一筆可進場、且報酬與持有時間長短無關，是樂觀的簡化——實際上提早出場後的閒置日、換手的成本都會侵蝕這個好處。
例（本次最差期間 2022-08-17~2023-06-12，約 300 日曆日）：每筆等效複利率 +0.200% × 約 19.9 筆依序複利 ≈ 整段期間 +4.0%（實測）。
最佳組合：各期間（out-of-sample）
| 期間（訊號日） | 日曆日數 | 每筆等效複利率 % | 選中標的單筆平均%（權益，算術） |
整段期間報酬 %
(各路徑複利後平均) | 固定資金每筆平均 %
(不複利) | 固定資金整段累加 % | 每條路徑平均幾筆 | 候選訊號日數 | 軌道獲利比例 |
|---|
| 2021-10-22~2022-08-16 | 299 | +0.389 | -1.112 | +8.25 | +0.528 | +10.9 | 20.4 | 104 | 57% |
| 2022-08-17~2023-06-12 | 300 | +0.200 | +0.411 | +4.04 | +0.321 | +6.3 | 19.9 | 101 | 57% |
| 2023-06-13~2024-04-07 | 300 | +0.203 | +2.600 | +4.20 | +0.409 | +8.4 | 20.3 | 102 | 71% |
| 2024-04-08~2025-02-01 | 300 | +4.110 | +2.434 | +126.39 | +4.756 | +96.1 | 20.3 | 102 | 100% |
| 2025-02-02~2025-11-28 | 300 | +1.783 | +0.826 | +43.11 | +2.002 | +40.6 | 20.3 | 103 | 100% |
| 2025-11-29~2026-09-24 | 300 | +1.949 | +0.661 | +45.11 | +2.438 | +46.4 | 19.3 | 97 | 71% |
| 全部期間（複利／累加） | 1799 | +1.427 | | +451.71 | +1.731 | +208.6 | 120.5 | 609 | |
全買基準
| 2021-10-22~2022-08-16 | 299 | -0.505 | -0.682 | -9.82 | -0.441 | -9.0 | 20.4 | 104 | 0% |
| 2022-08-17~2023-06-12 | 300 | +0.282 | +0.213 | +5.75 | +0.341 | +6.6 | 19.9 | 101 | 100% |
| 2023-06-13~2024-04-07 | 300 | +0.725 | +1.058 | +15.79 | +0.761 | +15.6 | 20.3 | 102 | 100% |
| 2024-04-08~2025-02-01 | 300 | +0.828 | +0.560 | +18.22 | +0.879 | +17.8 | 20.3 | 102 | 100% |
| 2025-02-02~2025-11-28 | 300 | +1.202 | +1.034 | +27.44 | +1.262 | +25.5 | 20.3 | 103 | 100% |
| 2025-11-29~2026-09-24 | 300 | +0.620 | +0.412 | +12.67 | +0.689 | +13.2 | 19.3 | 97 | 86% |
| 全部期間（複利／累加） | 1799 | +0.523 | | +87.44 | +0.579 | +69.7 | 120.5 | 609 | |
前 12 名指標組合
| # | 設定 | 年化 %（複利，資金週轉，排名依據） | 平均實際持有日 | 最差期間 min_pc% | 複利平均 gavg_pc% | 固定資金平均 fx_avg% | 權重組合 |
|---|
| 1 | 每日前 3 名 | +118.6 | 6.6 | +0.200 | +1.429 | +1.742 | 動能×0.9 + RSI(強勢)×0.1 |
| 2 | 每日前 3 名 | +107.4 | 6.8 | +0.282 | +1.375 | +1.680 | 動能×0.8 + RSI(強勢)×0.2 |
| 3 | 每日前 3 名 | +106.3 | 6.5 | +0.092 | +1.302 | +1.642 | 動能×1.0 |
| 4 | 每日前 2 名 | +83.3 | 7.2 | +0.227 | +1.206 | +1.567 | 動能×0.5 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.4 |
| 5 | 每日前 3 名 | +86.0 | 7.0 | -0.325 | +1.197 | +1.487 | 動能×0.7 + RSI(強勢)×0.3 |
| 6 | 每日前 3 名 | +79.8 | 7.3 | +0.233 | +1.177 | +1.449 | 動能×0.5 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.4 |
| 7 | 每日前 2 名 | +79.8 | 6.6 | -0.159 | +1.061 | +1.475 | 動能×0.8 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.1 |
| 8 | 每日前 3 名 | +78.8 | 7.1 | +0.098 | +1.140 | +1.409 | 動能×0.6 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.3 |
| 9 | 每日前 2 名 | +78.8 | 7.3 | +0.374 | +1.174 | +1.506 | 動能×0.4 + RSI(強勢)×0.6 |
| 10 | 每日前 2 名 | +78.0 | 7.3 | +0.209 | +1.161 | +1.476 | 動能×0.4 + 均線乖離×0.1 + RSI(強勢)×0.5 |
| 11 | 每日前 5 名 | +77.5 | 7.5 | -0.064 | +1.193 | +1.379 | 動能×0.1 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.4 |
| 12 | 每日前 2 名 | +77.3 | 6.8 | -0.263 | +1.080 | +1.415 | 動能×0.3 + 均線乖離×0.5 + RSI(強勢)×0.2 |
報酬率分佈（單筆交易，查錯用）
每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（含全部評估期間，跟操作方式回測用同一套期間切法。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。
最佳指標組合選出的前 3 名（每個訊號日）
| 筆數 | 平均% | 中位數% | 標準差% | 勝率% | 最小% | P5 | P25 | P75 | P95 | 最大% |
|---|
| 2679 | +0.97 | -4.29 | 12.61 | 28.7 | -35.61 | -4.29 | -4.29 | +2.28 | +22.36 | +156.78 |
依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）
| 出場類型 | 筆數 | 占比 | 平均報酬% | 最小% | 最大% |
|---|
| 停損 | 1693 | 63.2% | -4.29 | -4.29 | +0.72 |
| 跳空停損 | 129 | 4.8% | -6.79 | -35.61 | +0.37 |
| 到期 | 857 | 32.0% | +12.53 | -4.18 | +156.78 |
等距 2%（細節）
等距 10%（總覽）
全買基準（同評估期間、同操作方式，共 25457 筆）
| 筆數 | 平均% | 中位數% | 標準差% | 勝率% | 最小% | P5 | P25 | P75 | P95 | 最大% |
|---|
| 25457 | +0.43 | -4.29 | 9.01 | 36.0 | -35.61 | -4.66 | -4.29 | +2.89 | +15.86 | +171.16 |
依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）
| 出場類型 | 筆數 | 占比 | 平均報酬% | 最小% | 最大% |
|---|
| 停損 | 12320 | 48.4% | -4.29 | -4.29 | +0.72 |
| 跳空停損 | 1729 | 6.8% | -5.96 | -35.61 | +0.37 |
| 移動停利 | 1 | 0.0% | +47.72 | +47.72 | +47.72 |
| 到期 | 11407 | 44.8% | +6.50 | -4.18 | +171.16 |
等距 2%（細節）
等距 10%（總覽）
資金曲線年化估算（實際複利路徑，幾何平均）：+22.1%／年
依據：7 條互不重疊軌道，實際經過約 1762 天（約 4.8 年），
期末倍數跨軌道取幾何平均 ＝ 2.62x，換算年化 +22.1%。
這個數字比下方「各期間報酬表」的算術平均更貼近實際：算術平均會被少數爆賺的軌道拉高
（例如某一軌 50 倍、另一軌只有 1.3 倍，算術平均會被前者拉走），幾何平均才代表「典型一條軌道」的真實經驗，
也是唯一真正對應「一筆錢從頭到尾連續投入」這個情境的算法。
多軌資金曲線（查驗複利風險用）
把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標，
因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時，
會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、
長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的，
而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分
（例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。
目前最差的一軌是第 6 軌，期末倍數 1.83x。
選中交易的進出場目視檢查（最佳指標組合＋最佳操作方式）
報酬最高的交易（時線 K 棒圖）
報酬最低的交易（時線 K 棒圖）
隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）
圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。
選股規則＝動能／均線乖離／RSI 三個指標在同一訊號日的百分位排名加權平均，指標窗格配合持有期換算，跟操作方式（槓桿/停損/停利）完全脫鉤，
所以指標好壞與操作方式好壞分開判斷。權重與 K 用「排名分數」（依資金模式，見上方）窮舉搜尋；試驗組數愈多不代表愈可靠，
請對照「預設等權重組合」與「全買」兩個基準，不要只看單一數字。本頁不構成投資建議。