InvestMarket 操作方式回測（不選股・全標的等權重進場）
產生時間：2026-10-20 18:53:56 台灣時間（花費 4秒）
標的數 3 進場樣本 1803（訊號日間隔 2 日曆日） 期間數 6
排行榜含範圍外對照組（只持有到期／只設停損不設移動停利，各槓桿都有）：可能找到比你設定範圍更好的解，也方便跟「不操作」比較。
搜尋方式：optuna-tpe，150 次試驗（操作方式＝crypto 式二段移動停利＋停損＋槓桿；不做網格）；
搜尋空間：leverage=1/2、stop_loss_pct=90、s1x=3~30、s1trail=5~25、s1sell=0、s2x=9999、s2trail=0、hold_cal_days=14
所有 % 參數（停損／啟動／回落）都是「權益%」，不是價格%：現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿（例：2x、停損 8% 權益 ＝ 價格跌 4% 出場）；
% 參數只搜尋整數。價格層級回落 < 2%（日線分辨不出）的組合不評估（本次略過 150 組）。
成本：手續費 0.1425%/邊、滑價 0.1%/邊
排名目標：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）
（排名用「複利平均 gavg_pc」＝各期間依序複利的每筆等效成長；表中同時列出其他欄位，可自行比較取捨）
此資金模式會存入最佳操作方式，「指標回測」與每日排名一律沿用，比較才公平。
進場＝訊號日下一根 K 棒開盤；持有期以日曆日計，時間到在最後一根 K 棒收盤出場；
日 K 棒內先後順序處理：保守假設（預設；移動停利一律以舊高點回落價成交）
（時線校正表狀態：default(conservative)，驗證結果見下方——校正表版本對時線判定的偏差比保守版更大，所以預設不採用）
操作方式回測控制頁 ・ 指標回測 ・
每日排名
✅ 最佳操作方式（依上述排名目標）：槓桿1x／停損90%權益（價格90%）／不設移動停利（只持有到期）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
（停損為兩段共用的硬停損；停損／啟動／回落都是權益%，現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿；兩段移動停利各自獨立：第一段先賣掉一部分，剩下的走第二段；到期一律以最後一根收盤價出場）
年化（資金週轉）：複利 +22.4%、固定資金 +29.5%（平均實際持有 14.0 日，持有日上限 14 日；提早出場的資金視為立刻再投入）
固定資金每筆平均 +1.131%（最差期間 -1.608%）
最差期間 min_pc =-1.692%（各期間中最差的「每筆等效複利率」），複利平均 +0.926%
（算術平均 +0.937%），
單筆平均 +0.895%，勝率 51.0%。
⚠ 穩健度為負值：在這批標的、這段歷史上，找不到能穩定獲利的操作方式（此為不選股全買的結果，是否能靠「選股指標」翻正見指標回測）。
指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
⑧ 持有日不同的數字不能直接互比：「每筆」的長度＝持有日（14 日的一筆比 7 日的一筆長一倍），所以本頁持有日只允許單一值；跨操作方式比較請看「年化」欄：資金週轉＝提早停損／停利出場的資金可以立刻再投入下一筆，所以依「平均實際持有日」年化：年化複利 ＝ (1＋每筆等效複利率)^(365÷平均實際持有日) − 1，年化固定資金 ＝ 固定資金每筆平均 × 365 ÷ 平均實際持有日。到期出場算滿持有日、提早出場算實際占用的日曆日（至少 1 天）。排名的「平均」就是依這個年化換算成每個持有日一筆的等效值（持有日固定時，等價於依年化排名）；最差期間與底線仍用每筆口徑。這假設提早出場後馬上有下一筆可進場、且報酬與持有時間長短無關，是樂觀的簡化——實際上提早出場後的閒置日、換手的成本都會侵蝕這個好處。
例（本次最差期間 2021-11-15~2022-09-09，約 299 日曆日）：每筆等效複利率 -1.692% × 約 20.4 筆依序複利 ≈ 整段期間 -29.4%（實測）。
前 15 名操作方式（依排名目標排序）
排序依據是「排名分數」欄（黃底），不是年化複利%或年化固定資金%——資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）
分數最高的排第一，即使它的年化不是最高，通常是因為它的最差期間比較不難看（floor 目標會重罰違反底線的組合）。
| # | 槓桿 | 停損
（權益%） | 第一段 啟動／回落（權益%）／賣出占部位% | 第二段 啟動／回落
（權益%） | 持有日
（日曆日） | 最差期間 min_pc% | 複利平均 gavg_pc% | 算術平均 avg_pc% | 固定資金平均 fx_avg%
（每筆固定本金、不複利） | 平均實際持有日
（提早出場會小於持有日） | 年化複利%
（資金週轉） | 年化固定資金%
（資金週轉） | 單筆平均% | 勝率 | 排名分數
（依排名目標，越大越好） | 出場分布 |
|---|
| 1 | 1x | 90% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -1.692 | +0.926 | +0.937 | +1.131 | 14.0 | +22.4 | +29.5 | +0.895 | 51.0% | -6.182 | 到期100% |
| 2 | 1x | 99% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -1.692 | +0.926 | +0.937 | +1.131 | 14.0 | +22.4 | +29.5 | +0.895 | 51.0% | -6.182 | 到期100% |
| 3 | 2x | 99% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -3.573 | +1.476 | +1.516 | +2.263 | 14.0 | +36.6 | +59.0 | +1.790 | 51.0% | -15.159 | 到期100% |
| 4 | 2x | 90% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -3.573 | +1.476 | +1.516 | +2.263 | 14.0 | +36.6 | +59.0 | +1.790 | 51.0% | -15.159 | 到期100% |
各槓桿最佳
| 槓桿 | 停損
（權益%） | 第一段 啟動／回落（權益%）／賣出占部位% | 第二段 啟動／回落
（權益%） | 持有日
（日曆日） | 最差期間 min_pc% | 複利平均 gavg_pc% | 算術平均 avg_pc% | 固定資金平均 fx_avg%
（每筆固定本金、不複利） | 平均實際持有日
（提早出場會小於持有日） | 年化複利%
（資金週轉） | 年化固定資金%
（資金週轉） | 單筆平均% | 勝率 | 排名分數
（依排名目標，越大越好） | 出場分布 |
|---|
| 1x | 90% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -1.692 | +0.926 | +0.937 | +1.131 | 14.0 | +22.4 | +29.5 | +0.895 | 51.0% | -6.182 | 到期100% |
| 2x | 99% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -3.573 | +1.476 | +1.516 | +2.263 | 14.0 | +36.6 | +59.0 | +1.790 | 51.0% | -15.159 | 到期100% |
對照：只持有到期（不設停損/停利，僅槓桿強平；持有日同最佳操作方式，1x＝單純買進持有）
| 槓桿 | 停損
（權益%） | 第一段 啟動／回落（權益%）／賣出占部位% | 第二段 啟動／回落
（權益%） | 持有日
（日曆日） | 最差期間 min_pc% | 複利平均 gavg_pc% | 算術平均 avg_pc% | 固定資金平均 fx_avg%
（每筆固定本金、不複利） | 平均實際持有日
（提早出場會小於持有日） | 年化複利%
（資金週轉） | 年化固定資金%
（資金週轉） | 單筆平均% | 勝率 | 排名分數
（依排名目標，越大越好） | 出場分布 |
|---|
| 1x | 99% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -1.692 | +0.926 | +0.937 | +1.131 | 14.0 | +22.4 | +29.5 | +0.895 | 51.0% | -6.182 | 到期100% |
| 2x | 99% | —（跳過） | 9999% ／ 99% | 14 | -3.573 | +1.476 | +1.516 | +2.263 | 14.0 | +36.6 | +59.0 | +1.790 | 51.0% | -15.159 | 到期100% |
資金曲線年化估算（實際複利路徑，幾何平均）：+22.2%／年
依據：7 條互不重疊軌道，實際經過約 1768 天（約 4.8 年），
期末倍數跨軌道取幾何平均 ＝ 2.64x，換算年化 +22.2%。
這個數字比下方「各期間報酬表」的算術平均更貼近實際：算術平均會被少數爆賺的軌道拉高
（例如某一軌 50 倍、另一軌只有 1.3 倍，算術平均會被前者拉走），幾何平均才代表「典型一條軌道」的真實經驗，
也是唯一真正對應「一筆錢從頭到尾連續投入」這個情境的算法。
多軌資金曲線（查驗複利風險用）
把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標，
因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時，
會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、
長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的，
而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分
（例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。
目前最差的一軌是第 6 軌，期末倍數 2.53x；
全部軌道中最低點是第 6 軌在 2022-10-25，掉到 0.60x。
各軌最低點：第1軌 2022-10-25 0.65x；第2軌 2022-10-25 0.61x；第3軌 2022-10-25 0.65x；第4軌 2022-10-25 0.63x；第5軌 2022-10-25 0.64x；第6軌 2022-10-25 0.60x；第7軌 2022-10-25 0.63x。
最佳操作方式：各期間表現
| 期間（訊號日） | 日曆日數 | 每筆等效複利率 % | 整段期間報酬 %
(各路徑複利後平均) | 固定資金每筆平均 %
(不複利) | 固定資金整段累加 %
(每筆固定本金相加) | 每條路徑平均幾筆 |
候選訊號日數
(每2日曆日取樣、排除僅加密幣的週末) | 軌道數 | 軌道獲利比例 |
|---|
| 2021-11-15~2022-09-09 | 299 | -1.692 | -29.43 | -1.608 | -32.7 | 20.4 | 100 | 7 | 0% |
| 2022-09-10~2023-07-06 | 300 | +0.612 | +12.47 | +0.725 | +13.7 | 19.3 | 98 | 7 | 100% |
| 2023-07-07~2024-04-30 | 299 | +1.586 | +37.60 | +1.681 | +34.0 | 20.3 | 100 | 7 | 100% |
| 2024-05-01~2025-02-24 | 300 | +0.385 | +7.87 | +0.532 | +10.6 | 19.7 | 99 | 7 | 71% |
| 2025-02-25~2025-12-20 | 299 | +1.385 | +32.45 | +1.553 | +31.3 | 20.4 | 104 | 7 | 100% |
| 2025-12-21~2026-10-16 | 300 | +3.346 | +85.14 | +3.906 | +73.2 | 18.7 | 95 | 7 | 100% |
| 全部期間（複利／累加） | 1797 | +0.897 | | +188.90 | +1.095 | +130.1 | 118.8 | 596 | |
複利用的是「每條路徑約幾筆」（互不重疊、間隔 ≥ 持有日），不是「候選訊號日數」；後者只是可選的進場日期數量。
驗證：日線回測 vs 時線
（本次未執行或無可用時線資料）
校正表摘要（目前未採用，僅供驗證對照）
| 類別 | 隱藏反轉機率曲線 [ratio, prob] | 樣本日數 |
|---|
| 股票/指數/商品 | [[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]] | - |
| 加密幣 | [[0.0, 0.0], [1.0, 0.0]] | - |
報酬率分佈（單筆交易，查錯用）
每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（本頁不選股，每個標的每個訊號日都進場。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。
最佳操作方式（全買，所有期間的全部交易）
| 筆數 | 平均% | 中位數% | 標準差% | 勝率% | 最小% | P5 | P25 | P75 | P95 | 最大% |
|---|
| 1788 | +0.89 | +0.20 | 7.68 | 51.0 | -32.65 | -9.70 | -3.24 | +4.08 | +12.03 | +61.18 |
依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）
| 出場類型 | 筆數 | 占比 | 平均報酬% | 最小% | 最大% |
|---|
| 到期 | 1788 | 100.0% | +0.89 | -32.65 | +61.18 |
等距 2%（細節）
等距 10%（總覽）
進出場目視檢查
報酬最高的交易（時線 K 棒圖）
報酬最低的交易（時線 K 棒圖）
隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）
圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。
per_trade_compound%：同一訊號日對全部標的等權重得到組合報酬；再用「間隔 ≥ 持有日」的不重疊軌道依序複利，取每筆等效複利率
（比照 crypto 專案定義）。穩健度＝各期間 per_trade_compound 的最小值，避免只在某一段行情有效的參數勝出。
停損/武裝/回落皆為「現貨價」%；權益報酬 = 槓桿 × 價格變動 − 雙邊成本×槓桿；槓桿強平門檻 = 0.9/槓桿（停損不可比強平更寬）。
日線內同一根 K 棒的先後順序不確定處，以時線校正表（依當日振幅與回落幅度的比例估計機率）＋固定種子抽樣處理。
槓桿交易風險極高，本頁不構成投資建議。