InvestMarket 指標回測（固定最佳操作方式，搜尋選股指標・動態換股模式）

產生時間：2026-10-21 11:59:53 台灣時間（花費 18分12秒）
固定操作方式：槓桿1x／停損60%權益（價格60%）／跳過第一段／第二段：漲100%啟動、回落60%（全部部位）（來源：手動指定（部分或全部））
持有方式：動態換股（依排名持續監控，無固定到期）；找到最佳＝連續 3 日未進前K名，或排名跌出第 10 名，就換成當天前K名裡還沒被持有的最高排名標的；兩條件關係：OR，任一成立即可（固定值，不搜尋；x／y 的搜尋範圍見上方「本次回測參數」）
每日取排名前 K 名等權重（K∈[3, 4, 5, 6, 7]　→　找到最佳 K=3）；標的 50 檔；進場樣本 1196（訊號日間隔 1 日曆日，沿用操作方式回測）； 指標窗格 10 個交易日（配合持有 14 日曆日換算，約 5/7 比例）；期間共切 6 段、全部段都評估（沿用操作方式回測的期間數與切法，三頁一致，數字才能互相比較；純公式規則不需要訓練，不用留暖身期） ；搜尋 14 組權重×K×x×y（動態換股貝氏搜尋（optuna-tpe，2/15 組））

沿用操作方式回測的資金模式與排名目標（口徑一致才能比較「選股」vs「全買」）：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）

指標回測控制頁 ・ 操作方式回測 ・ 每日排名

最佳組合：各期間（out-of-sample）

前 12 名指標組合

本次總共評估了 15 組指標組合（含 1 組預設等權重基準對照）。搜尋結果常是「高原分佈」——很多組合報酬相近， 但也有一些組合明顯較差甚至虧損；下面先看前12名，再往下看「後5名」對照，有助於判斷要避開哪些指標權重區域，不要只看前幾名就以為隨便一組都差不多好。

後 3 名指標組合（對照用，避開這些區域）

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 32 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（動態換股模式：共 944 筆。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳指標組合（動態換股，整段歷史，全部軌道合併）

多軌資金曲線（查驗複利風險用）

把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標， 因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時， 會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、 長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的， 而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分 （例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。 目前最差的一軌是第 2 軌，期末倍數 25.05x； 全部軌道中最低點是第 4 軌在 2022-12-30，掉到 0.60x。
各軌最低點：第1軌 2022-10-26 0.64x；第2軌 2022-12-30 0.62x；第3軌 2022-10-26 0.61x；第4軌 2022-12-30 0.60x；第5軌 2022-12-30 0.65x；第6軌 2022-10-26 0.64x；第7軌 2022-12-30 0.65x。

選中交易的進出場目視檢查（最佳指標組合＋最佳操作方式）

動態換股模式尚未支援進出場時線圖。

選股規則＝動能／均線乖離／RSI 三個指標在同一訊號日的百分位排名加權平均，指標窗格配合持有期換算，跟操作方式（槓桿/停損/停利）完全脫鉤， 所以指標好壞與操作方式好壞分開判斷。權重與 K 用「排名分數」（依資金模式，見上方）窮舉搜尋；試驗組數愈多不代表愈可靠， 請對照「預設等權重組合」與「全買」兩個基準，不要只看單一數字。本頁不構成投資建議。