InvestMarket 指標回測（固定最佳操作方式，搜尋選股指標・動態換股模式）

本次回測參數（搜尋範圍　→　找到的最佳值；沒有寫「搜尋範圍」的欄位都是固定值，不搜尋）
・操作方式（固定值，沿用①頁「操作方式回測」最佳，不在這頁搜尋）：槓桿1x／停損60%權益（價格60%）／跳過第一段／第二段：漲100%啟動、回落60%（全部部位）
・選股指標權重搜尋範圍：動能=0~1（範圍）、均線乖離=0~1（範圍）、RSI(強勢)=0~1（範圍）、MACD柱狀圖強度=0~1（範圍）、MACD變化率=0~1（範圍）、布林%B=0~1（範圍）、距高點乖離=0~1（範圍）、區間位置=0~1（範圍）、ATR波動度%=0~1（範圍）、量能突增=0~1（範圍）、OBV淨量比=0~1（範圍）、資金流量指標(MFI)=0~1（範圍）、Chaikin資金流量(CMF)=0~1（範圍）
  →　找到最佳組合：均線乖離×0.13 + MACD柱狀圖強度×0.14 + MACD變化率×0.10 + 布林%B×0.01 + 距高點乖離×0.17 + ATR波動度%×0.01 + 量能突增×0.13 + OBV淨量比×0.19 + 資金流量指標(MFI)×0.13
・每日取前 K 名：K∈[2, 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30]　→　找到最佳 K=3
・持有方式：動態換股；幾日未進前K名就換股，搜尋範圍：x∈3日　→　找到最佳 x=3日
  跌出第幾名就換股，搜尋範圍：y∈第10名　→　找到最佳 y=第10名
  x／y 條件關係（固定值，不搜尋）：OR，任一成立即可
  排名與換股成交皆採用台灣時間22:00估價（2026-10-19起；同一時間點決策、同一時間點成交，不再延到次日開盤）

產生時間：2026-10-21 11:33:53 台灣時間（花費 22分6秒）
固定操作方式：槓桿1x／停損60%權益（價格60%）／跳過第一段／第二段：漲100%啟動、回落60%（全部部位）（來源：手動指定（部分或全部））
持有方式：動態換股（依排名持續監控，無固定到期）；找到最佳＝連續 3 日未進前K名，或排名跌出第 10 名，就換成當天前K名裡還沒被持有的最高排名標的；兩條件關係：OR，任一成立即可（固定值，不搜尋；x／y 的搜尋範圍見上方「本次回測參數」）
每日取排名前 K 名等權重（K∈[2, 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30]　→　找到最佳 K=3）；標的 50 檔；進場樣本 1196（訊號日間隔 1 日曆日，沿用操作方式回測）；指標窗格 10 個交易日（配合持有 14 日曆日換算，約 5/7 比例）；期間共切 6 段、全部段都評估（沿用操作方式回測的期間數與切法，三頁一致，數字才能互相比較；純公式規則不需要訓練，不用留暖身期）；搜尋 12 組權重×K×x×y（動態換股貝氏搜尋（optuna-tpe，0/15 組））

沿用操作方式回測的資金模式與排名目標（口徑一致才能比較「選股」vs「全買」）：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）

指標回測控制頁・操作方式回測・每日排名

✅ 搜尋出的權重勝過預設等權重組合（判定口徑＝複利：資金模式：複利（同軌每筆用上一筆剩餘資金；每筆等效複利率）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）（平均＝依實際持有天數年化後換算的等效值，提早出場的資金視為立刻再投入）；底線 -0.3%（＝最差期間的「每筆等效複利率」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明））

	★判定口徑：複利				對照：固定資金口徑
組合	年化 % （複利，排名依據）	平均實際持有日	每筆等效複利率 (資金曲線口徑) % （僅供參考，不可跨組合比較）	最差期間 min_pc %	年化固定資金 %	每筆平均 fx_avg %	最差期間 fx_min %
最佳指標組合	+24.5	7.3	+0.441	-0.154	+35.6	+0.715	-0.436
預設等權重組合（13指標各1/13、前3名）	-11.9	10.9	-0.379	-0.293	+4.2	+0.124	-0.762

（最佳組合同時勝過預設指標組合）
使用組合：均線乖離×0.13 + MACD柱狀圖強度×0.14 + MACD變化率×0.10 + 布林%B×0.01 + 距高點乖離×0.17 + ATR波動度%×0.01 + 量能突增×0.13 + OBV淨量比×0.19 + 資金流量指標(MFI)×0.13
每日前 3 名
全部指標都是純技術規則（不是訓練出來的模型），窗格 10 個交易日。這次選中（權重>0）的指標：均線乖離＝短均(td)/長均(8×td) − 1；MACD柱狀圖強度＝MACD(12,26,9)柱狀圖的26日rolling z-score，愈正愈強勢；MACD變化率＝MACD柱狀圖變化率(5日平滑)的26日rolling z-score，抓動能加速/減速；布林%B＝(close−布林下軌)/(上軌−下軌)，20日窗格，愈高代表愈接近/突破上軌；距高點乖離＝(close−60日高點)/60日高點，愈接近0愈接近創新高；ATR波動度%＝ATR(14)/close，波動度指標（非方向性，愈高代表近期振幅愈大）；量能突增＝今日量/20日均量 − 1，正值＝明顯放量（部分標的無成交量資料則為NaN）；OBV淨量比＝td日內「收漲日加量、收跌日減量」淨額，除以同期典型總量，正值＝買盤持續進場；資金流量指標(MFI)＝量加權版RSI(td)，用典型價×成交量算資金流向，愈高代表買盤資金流入愈強。權重與 K 用同一批評估期間窮舉搜尋出來（不是訓練模型，不需要 walk-forward，但權重/K 的選擇本身看過全部評估期間的資料，跟操作方式回測選最佳參數一樣有事後選擇偏誤，正式使用前建議做樣本外驗證）。
「預設等權重組合」＝固定基準線：13個指標權重各1/13、每日前3名，不經搜尋；用來看「搜尋出來的權重」有沒有比不搜尋更好。

最佳組合：各期間（out-of-sample）

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	選中標的單筆平均%（權益，算術）	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 %	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數	軌道獲利比例
2021-11-16~2022-09-11	300	-0.154	-0.437	-15.92	-0.436	-49.1	112.3	3	0%
2022-09-12~2023-07-08	300	+0.236	+0.544	+30.49	+0.544	+61.4	113	3	100%
2023-07-09~2024-05-03	300	+0.207	+0.718	+26.82	+0.718	+82.5	115	3	100%
2024-05-04~2025-02-27	300	-0.002	+0.261	-0.21	+0.261	+29.4	113	3	33%
2025-02-28~2025-12-24	300	+0.428	+1.663	+71.93	+1.663	+211.3	127	3	100%
2025-12-25~2026-10-21	301	+0.393	+1.540	+68.14	+1.540	+204.3	132.7	3	100%
全部期間（複利／累加）	1801	+0.195		+301.38	+0.757	+539.8	713	18

前 12 名指標組合

本次總共評估了 13 組指標組合（含 1 組預設等權重基準對照）。搜尋結果常是「高原分佈」——很多組合報酬相近，但也有一些組合明顯較差甚至虧損；下面先看前12名，再往下看「後5名」對照，有助於判斷要避開哪些指標權重區域，不要只看前幾名就以為隨便一組都差不多好。

#	設定	年化 % （複利，排名依據）	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，僅供參考，各組合換股快慢不同不可互比）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
1	每日前 3 名	+24.480	+0.441	7.3	-0.154	+0.184	+0.715	x=3日／y=第10名／OR	均線乖離×0.13 + MACD柱狀圖強度×0.14 + MACD變化率×0.10 + 布林%B×0.01 + 距高點乖離×0.17 + ATR波動度%×0.01 + 量能突增×0.13 + OBV淨量比×0.19 + 資金流量指標(MFI)×0.13
2	每日前 3 名	+21.480	+0.688	12.9	-0.113	+0.234	+0.755	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.07 + 均線乖離×0.04 + RSI(強勢)×0.12 + MACD柱狀圖強度×0.12 + MACD變化率×0.02 + 布林%B×0.02 + 距高點乖離×0.01 + ATR波動度%×0.15 + 量能突增×0.07 + OBV淨量比×0.06 + 資金流量指標(MFI)×0.18 + Chaikin資金流量(CMF)×0.14
3	每日前 2 名	+10.880	+0.325	11.5	-0.181	+0.351	+0.822	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.01 + 均線乖離×0.04 + MACD柱狀圖強度×0.20 + MACD變化率×0.03 + 布林%B×0.04 + ATR波動度%×0.15 + 量能突增×0.10 + OBV淨量比×0.09 + 資金流量指標(MFI)×0.19 + Chaikin資金流量(CMF)×0.13
4	每日前 2 名	+8.300	+0.182	8.3	-0.542	+0.087	+0.225	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.11 + 均線乖離×0.12 + RSI(強勢)×0.03 + MACD柱狀圖強度×0.07 + MACD變化率×0.12 + 布林%B×0.06 + 距高點乖離×0.04 + 區間位置×0.04 + ATR波動度%×0.15 + 量能突增×0.07 + OBV淨量比×0.09 + 資金流量指標(MFI)×0.08 + Chaikin資金流量(CMF)×0.03
5	每日前 2 名	+6.460	+0.190	11.1	-0.694	+0.416	+0.888	x=3日／y=第10名／OR	均線乖離×0.16 + MACD柱狀圖強度×0.06 + MACD變化率×0.13 + 布林%B×0.12 + 區間位置×0.04 + 量能突增×0.08 + OBV淨量比×0.09 + 資金流量指標(MFI)×0.20 + Chaikin資金流量(CMF)×0.12
6	每日前 3 名	+4.650	+0.165	13.2	-0.373	+0.177	+0.586	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.12 + 均線乖離×0.05 + RSI(強勢)×0.04 + MACD柱狀圖強度×0.11 + 布林%B×0.11 + 距高點乖離×0.08 + ATR波動度%×0.11 + 量能突增×0.07 + 資金流量指標(MFI)×0.12 + Chaikin資金流量(CMF)×0.19
7	每日前 2 名	+2.900	+0.053	6.8	-0.344	+0.074	+0.307	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.09 + 均線乖離×0.18 + RSI(強勢)×0.00 + MACD柱狀圖強度×0.19 + MACD變化率×0.10 + 距高點乖離×0.06 + 區間位置×0.14 + ATR波動度%×0.06 + 量能突增×0.17
8	每日前 3 名	+1.230	+0.033	9.9	-0.351	+0.063	+0.289	x=3日／y=第10名／OR	均線乖離×0.16 + RSI(強勢)×0.10 + MACD柱狀圖強度×0.01 + MACD變化率×0.13 + 布林%B×0.03 + 區間位置×0.10 + ATR波動度%×0.08 + 量能突增×0.16 + OBV淨量比×0.13 + Chaikin資金流量(CMF)×0.10
9	每日前 3 名	-3.690	-0.041	4.0	-0.101	+0.037	+0.077	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.10 + 距高點乖離×0.21 + ATR波動度%×0.11 + 量能突增×0.46 + OBV淨量比×0.12 + 資金流量指標(MFI)×0.00
10	每日前 2 名	-1.990	-0.060	11.0	-0.780	+0.071	+0.314	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.04 + 均線乖離×0.12 + RSI(強勢)×0.05 + MACD柱狀圖強度×0.09 + MACD變化率×0.07 + 布林%B×0.04 + 距高點乖離×0.03 + 區間位置×0.02 + ATR波動度%×0.13 + 量能突增×0.13 + OBV淨量比×0.04 + 資金流量指標(MFI)×0.13 + Chaikin資金流量(CMF)×0.12
11	每日前 2 名	-5.430	-0.172	11.3	-0.805	+0.083	+0.380	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.09 + 均線乖離×0.11 + RSI(強勢)×0.05 + MACD柱狀圖強度×0.08 + MACD變化率×0.08 + 布林%B×0.03 + 距高點乖離×0.01 + 區間位置×0.04 + ATR波動度%×0.09 + 量能突增×0.10 + OBV淨量比×0.13 + 資金流量指標(MFI)×0.10 + Chaikin資金流量(CMF)×0.11
12	每日前 3 名	-11.900	-0.379	10.9	-0.293	+0.015	+0.124	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.08 + 均線乖離×0.08 + RSI(強勢)×0.08 + MACD柱狀圖強度×0.08 + MACD變化率×0.08 + 布林%B×0.08 + 距高點乖離×0.08 + 區間位置×0.08 + ATR波動度%×0.08 + 量能突增×0.08 + OBV淨量比×0.08 + 資金流量指標(MFI)×0.08 + Chaikin資金流量(CMF)×0.08

後 1 名指標組合（對照用，避開這些區域）

#	設定	年化 % （複利，排名依據）	每筆等效複利率 % （資金曲線口徑，僅供參考，各組合換股快慢不同不可互比）	平均實際持有日	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	固定資金平均 fx_avg%	動態換股參數（本次搜尋固定值）	權重組合
13	每日前 2 名	-7.570	-0.262	12.2	-1.314	+0.015	+0.329	x=3日／y=第10名／OR	動能×0.09 + RSI(強勢)×0.04 + MACD柱狀圖強度×0.05 + 距高點乖離×0.10 + 區間位置×0.11 + ATR波動度%×0.01 + 量能突增×0.14 + OBV淨量比×0.13 + 資金流量指標(MFI)×0.17 + Chaikin資金流量(CMF)×0.16

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 7 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（動態換股模式：共 5149 筆。）
強平的位置：價格跌到權益虧損約 90%（＝1 ÷ 槓桿 × 0.9，交易所會在保證金耗盡之前就強制平倉，不會等到虧 100%）就視為強平，所以「不設停損」時的大虧會集中在 −90% 再加上手續費／滑價（約 −91% ~ −93%），而不是 −100%；強平在表中歸類為「停損」。若遇跳空一開盤就穿過強平價，才會虧得更多（表中「跳空停損」的最小值）。

最佳指標組合（動態換股，整段歷史，全部軌道合併）

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
5149	+0.49	-0.75	7.96	39.3	-18.72	-8.87	-3.15	+2.19	+15.38	+74.16

等距 2%（細節）

等距 10%（總覽）

資金曲線年化估算（實際複利路徑，幾何平均）：+12.7%／年
依據：7 條互不重疊軌道，實際經過約 1790 天（約 4.9 年），期末倍數跨軌道取幾何平均＝ 1.80x，換算年化 +12.7%。
這個數字比下方「各期間報酬表」的算術平均更貼近實際：算術平均會被少數爆賺的軌道拉高（例如某一軌 50 倍、另一軌只有 1.3 倍，算術平均會被前者拉走），幾何平均才代表「典型一條軌道」的真實經驗，也是唯一真正對應「一筆錢從頭到尾連續投入」這個情境的算法。

多軌資金曲線（查驗複利風險用）

把整段歷史攤開，畫出 7 條互不重疊、各自獨立複利的資金軌道（起始都是 1.0，y 軸是對數座標，因為複利成長可以跨好幾個數量級，線性座標會看不出早期的細節）。這張圖用來直接檢查「不停損（或停損很鬆）時，會不會有某一軌被少數重摔的標的拖累，一路很久墊在低點沒有回本」——如果真的發生，會在圖上看到某條線大幅落後其他條、長時間貼在低檔；如果只是像本頁其他數字顯示的那樣穩定成長，代表不是靠犧牲少數軌道去平均出來的，而是因為每一筆交易本身就是「當天全部標的等權重」的組合報酬，單一標的重摔只會拉低當天組合報酬的一小部分（例如池子裡 40 檔，一檔摔 −100% 只讓當天組合報酬掉約 −2.5 個百分點），不會讓整條資金軌道腰斬。目前最差的一軌是第 1 軌，期末倍數 1.72x；全部軌道中最低點是第 7 軌在 2022-10-13，掉到 0.70x。
各軌最低點：第1軌 2022-10-13 0.75x；第2軌 2022-10-13 0.73x；第3軌 2022-10-13 0.78x；第4軌 2022-10-13 0.78x；第5軌 2022-10-13 0.77x；第6軌 2022-10-13 0.76x；第7軌 2022-10-13 0.70x。

選中交易的進出場目視檢查（最佳指標組合＋最佳操作方式）

動態換股模式尚未支援進出場時線圖。

選股規則＝動能／均線乖離／RSI 三個指標在同一訊號日的百分位排名加權平均，指標窗格配合持有期換算，跟操作方式（槓桿/停損/停利）完全脫鉤，所以指標好壞與操作方式好壞分開判斷。權重與 K 用「排名分數」（依資金模式，見上方）窮舉搜尋；試驗組數愈多不代表愈可靠，請對照「預設等權重組合」與「全買」兩個基準，不要只看單一數字。本頁不構成投資建議。